央行又一次宣布降息 我们该怎么理财

时间:2015-02-16

       时隔两年后,央行又一次宣布降息,自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,有专家预测新一轮降息通道或已打开。对于老百姓来说,降息会带来多方面的影响,房贷、车贷支出减少了,而同时降息也会导致存款、各类理财产品收益下降。降息时代,我们该如何理财?
       
       “降息直接改变资金流动,这一举措对投资市场的影响是巨大的,由此也带来多样化的投资机会,需要投资者依靠自己敏锐眼光和迅速行动去把握。”浦发银行温州分行财富管理部总经理吴一帆表示。
       
       为了帮助投资者把握降息带来的投资机会,本报记者采访了我市各个领域的投资理财专业人士,为读者提供投资建议和风险提示。
       
       股市短期内上涨可能性大,重点关注降息利好行业
       
       市场广泛认同的一个观点是,降息让更多资金流入股市,由此对股市产生积极推动作用。央行降息后第一周股市表现没有让市场失望,上周五沪指收报2682点,周涨幅7.88%。
       
       “虽然股市的走势最终取决于企业盈利和经济基本面,但央行降息使得市场的流通性增大,大量的资金进入股票市场必然会推动大盘的上涨,从而使股民们受益匪浅。”申银万国证券温州分公司资深分析师陆洁华称。
       
       在具体的操作层面,申银万国证券建议战略上持有降息受益行业,如房地产、金融、能源,另外长期利好的行业有高端服务业、信息服务业、以互联网为核心的科技行业、新材料等。
       
       中金公司在报告中称降息首推四大行业:地产、机械、券商、保险。同时表示,降息使得此前隐含较多悲观预期的周期性行业都需要重新评估。个股方面,建议关注中南建设、招商地产、光大证券、中国太保、三一重工、华新水泥等;同时投资者还可继续关注国企改革、一带一路、沪港通、京津冀和新能源汽车的主题投资机会。
       
       此次降息对股市上涨产生强有力的推动作用,再加上市场本身正处于多头行情,有机构甚至建议“卖掉房子买股票”。对此,陆洁华提醒,股指越是快速上涨,潜在的波动就越大,此时控制仓位相当重要,因为反向大波动发生在大家预期一致的时候,故控制好风险比获利更为重要。
       
       债市有望“涨声”响起,年底可掘金两类债券型基金
       
       和股市一样受益于降息的还有债券市场,其原因在于,当银行利率上升时,大量资金会纷纷流向储蓄存款,债券价格就会下降;反之,当银行利率下降时,大量资金会纷纷流出储蓄存款,债券价格就会上升,因此从理论上来说,降息可对债市构成实质性利好。
       
       有业内人士分析,总体来看,目前市场资金面整体保持宽裕,对债市形成了良好的支撑,债市有望稳步上扬。同时,在降息通道打开后,市场猜测央行可能连续降息,或进一步采取降准的政策释放流动性,中长期市场资金面将保持宽裕,多数机构对2015年债市行情较为乐观。
       
       工行温州分行个金部副总经理刘景峰表示,在预计四季度债券市场仍将保持较高投资预期的基础上,市民可适当关注更多债券型基金。
       
       在不少专业人士眼中,两类债券型基金——可转债基金和信用债基金的投资机会正在凸显。某公司基金经理张永志表示,央行降息可降低实体企业融资成本,这也意味着企业偿债能力将有所改善,将直接利好信用债,但信用债分化日趋明显,需自下而上甄选行业景气度高、现金流和偿债能力较好的品种进行投资。另一方面,降息有利于股市,正股上涨,中小盘转债将会出现明显上涨,债底抬升也有利于转债估值的上行。
       
       “宝宝类”收益率将下行,买理财产品“宜长不宜短”
       
       在采访中,多位银行人士表示,随着降息释放的资金量增加,市面上的钱变多,“宝宝类”以及银行理财产品收益率将下行。
       
       建行温州分行理财师张春媚分析称,目前互联网“宝宝”大多对接货币基金,而货币基金的部分收益来自银行大额协议存款,所以降息势必波及各类“宝宝”。与此同时,央行降息也会使得一些新发的银行理财产品收益率下降。
       
       由于市场预期此次降息可能打开新一轮降息通道,因此,理财专业人士提醒,多数家庭适宜提高进取理财品的总体配置至达50%的比例,将固定收益类理财产品的投资比例降到20%以下;同时延长银行理财产品的投资期限,一方面锁定未来收益,另一方面受益于未来可能出现的多次加息。
       
       “相对而言,今后银行发行的理财产品,收益较高的将集中于长期限产品。对于资金闲置时间较长的投资者来说,可重点关注和购买此类长期产品。”张春媚说。
       
       三年期定存是最安全的选择,存单质押可解决流动性问题
       
       “央行降息后,我们放在银行的存款收益会缩水吗?”这是很多保守型理财者最为关心的问题。
       
       而实际上答案是否定的。因为此次央行在降息的同时,将银行存款利率上浮的上限从1.1倍调整到1.2倍。政策一出,我市宁波银行、恒丰银行等多家银行第一时间做出反应,宣布存款利率上浮到顶。
       
       经过降息和上浮双重调整后,这些银行的各档储蓄存款利率的变化情况为:三个月从2.86%变为2.82%,半年期从3.08%变为3.06%,一年依然为3.3%,两年从4.125%变4.02%,三年从4.675%变为4.8%。
       
       前后对比不难发现,一年期基准利率保持不变,两年期利率减少0.1个百分点,而三年期利率不降反升,提高了0.125个百分点。
       
       “和任一品种的理财产品相比,银行存款都是安全性最高的,普通家庭在资产配置中都应或多或少配置一定的银行存款。”我市某股份制银行个金部人士表示。他建议市民在选择银行时也要货比三家,优先选择利率上浮20%的银行。在储蓄种类方面,可考虑利率上浮20%以后的三年期定存,获得4.8%这一不逊色于银行理财产品的收益率。
       
       一些市民可能担心三年期定存会影响资金流动性,对此,记者了解到,目前多数银行都已推出存单质押业务,就是以自己的定期存单做质押从银行贷款,以此解决临时急用钱问题。
       
       降息火了P2P,年底选择网贷平台要格外谨慎
       
       降息之后,原来主要投资银行理财产品的投资者收益缩水,不少人“不甘心”利益受损,转而寻找更高收益的产品,此时,年收益率可达10%以上的P2P理财进入他们的视野。
       
       尽管有人预计降息会带动P2P收益率下降,但也有P2P行业资深人士认为,降息不会对P2P产生明显影响。银客网总裁林恩民表示,降息首先影响的是银行,进而再向底层金融机构传导,这是一个非常缓慢的过程。P2P作为金融业的“毛细血管”,同时作为高度市场利率化的领域,几乎不会受到影响。
       
       不管P2P的收益率是否会因降息发生变化,其投资收益远高出银行存款及宝宝类产品是事实,这也让很多市民在降息后有了转投P2P的念头。
       
       银行理财和P2P是不是可以相互替代呢?对此,业内人士认为,虽然多数P2P都声称保本保息,但应当注意的是,P2P目前仍是一个无监管的行业,部分平台并不具备保障本金的能力,一旦出现风险,平台很难凭自身做好风控来保障投资者不受损失。
       
       温州市理财行业协会秘书长张琼瑶建议,在降息大背景下,高度市场利率化的P2P是一个不错的投资理财选择,但目前良莠不齐,依然存在股东背景、借款人真实度、抵押手续齐全度、利率合理度、担保真实度、资金账户的规范度、平台信息公开程度等多个风险点,投资者需要自己多一个心眼。进入P2P要学会分散投资,把握好投资的节奏和投资的比例,做到合理配置,始终把本金安全放在第一位。

计算器 在线客服 新手指引