阿里将弃天弘? 蚂蚁金服入股德邦基金

时间:2015-03-25

       支付宝母公司蚂蚁金服将入股德邦基金的消息,像一枚重磅炸弹,一经曝出便在基金圈内引起轩然大波。根据市场传言,蚂蚁金服将采取增资入股的形式参股德邦基金,双方已签订框架协议,持股比例为30%。2月11日,蚂蚁金服和德邦基金均对《经济参考报》记者回应称:“参股德邦基金确有其事,不过对于参股的具体股份和细节不予评论。”
       德邦基金是谁?蚂蚁金服会不会在短期内再造一个“逾5000亿规模的余额宝”?天弘基金又将何去何从?成为很多投资者关心的话题。有市场人士将此次参股行为解读为,一方面是蚂蚁金服对于天弘基金二股东内蒙君正的再次施压,另一方面或是在为放手天弘基金作准备。
       德邦基金是谁?缘何傍上阿里
       和曾经的天弘基金一样,德邦基金也是一家排名靠后、名不见经传的小基金公司。
       德邦基金成立于2012年,注册资金为2亿元,是证监会审核批准成立的第70家基金公司。公司现有股东包括德邦证券、西子联合控股有限责任公司、浙江省土产畜产进出口集团有限公司。截至2014年年末,德邦基金管理的资产规模为46.4亿元,在94家基金公司中位列第64位。
       目前德邦基金旗下的公募产品仅4只,包括两只权益类基金、一只债券基金和一只货币基金。从业绩来看,德邦优化配置股票和德邦德信中证中高收益企债指数分级的排名均位于同类型基金的中等水平。
       就在去年10月份,这家公司还经历着副总离任的人才变动。去年“十一”过后,德邦基金副总经理白仲光因个人原因离职。除此之外,德邦基金每年在公募业务上入不敷出,也成为困扰投资股东的头号难题。数据显示,德邦德信中证中高收益企债指数分级于2013年4月成立,初次募集规模为8.24亿份,截至去年二季度末,规模仅剩0.557亿份;德邦德利货币成立之初的规模为20.8亿份,截至去年二季度末,规模仅剩9.13亿份。而规模太小,扣除基金公司付给银行的尾随佣金,德邦基金每年在公募业务上入不敷出。由于公募业务发展缓慢,德邦基金不得不将重心转向专户及子公司业务。
       虽然成立不到三年的时间,算上此次蚂蚁金服入股,德邦基金已经发生了两次股权变更。此前的2013年底,证监会批准德邦基金大股东德邦证券受让原二股东西子联合控股持有的21%股权。
       值得注意的是,实际上,德邦基金是郭广昌控制下的复星系一员,而郭广昌和马云私交甚笃,两人在一起经常切磋太极,也顺便地合作了不少买卖。对于蚂蚁金服缘何选择参股德邦基金,似乎也在情理之中。据悉,复星集团是蚂蚁金服重要业务阿里小贷的发起股东,在蚂蚁金服正在筹建的浙江网商银行中,复星认购25%的股份,仅次于蚂蚁金服认购的30%股份。
       威慑还是放手?天弘何去何从
       市场人士对于蚂蚁金服参股德邦基金的另一种解读则是基于天弘基金的何去何从。凭借与蚂蚁金服的合作,天弘基金从一家排名靠后的小基金公司一跃成为目前管理规模最大的基金公司。数据显示,2014年末公司以5898亿元的管理规模雄踞基金行业第一,而其98%的管理资产来源于余额宝业务。
       有市场人士将此次参股行为解读为,一方面是蚂蚁金服对于天弘基金二股东内蒙君正的再次施压,另一方面或是在为放手天弘基金作准备。此前,蚂蚁金服方面已通过不和与内蒙君正有关联的公司合作来施压,当时后者正在入股华泰保险,这家保险公司与淘宝合作多年。
       根据内蒙君正2013年10月的公告,蚂蚁金服将以11.8亿元认购天弘基金2.623亿元的注册资本,内蒙君正出资6943万元认购天弘基金1542.9万元的注册资本。增资完成后,蚂蚁金服将持有51%的天弘基金股权。但因内蒙君正至今迟迟未缴纳对天弘基金的增资款,导致蚂蚁金服至今未成功入主天弘基金,目前,此案已被中国贸易仲裁委员会受理。不过,有业内人士指出,仲裁机构作出仲裁裁决不得超过6个月,所以蚂蚁金服与内蒙君正的争执应该很快会出结果。仲裁结果应该会支持蚂蚁金服、不改变其大股东地位。而对于市场关心的蚂蚁金服控股天弘基金事宜是否还会继续的问题,公司方面也表示暂不回应。
       图谋战略布局 阿里金融版图现雏形
       蚂蚁金服很难在短期内再造一个“逾5000亿规模的余额宝”,有业内人士认为它选择此时又参股一家基金公司,可能包含对内蒙君正方面的施压,但更大意义在于蚂蚁金服对于金融的战略布局。
       “余额宝的成功只是个案,对于基金公司而言,与蚂蚁金融的合作更多的是新增了一条销售渠道。短期来看,蚂蚁金服的举动对基金行业并没有太大影响,但长期来看,基于其网络营销的强项,以及对于移动端布局掌控,蚂蚁金融也试图在培养一种消费者未来消费的‘路径依赖’。”济安金信基金评价中心主任王群航指出,“当然,也期待在蚂蚁金服的互联网精神下,德邦基金能够引领下一个创新。”
       阿里布局金融的步伐正在逐步加速。蚂蚁金服从成立至今,金融版图已初现雏形。在去年10月将小微金服更名为蚂蚁金服后,蚂蚁金服目前旗下的业务盘子包括支付宝(钱包)、余额宝、招财宝、蚂蚁微贷、网商银行、芝麻信用等,覆盖了支付、理财、保险、小额贷款、银行、信托、征信等诸多领域。而蚂蚁金服副总裁俞胜法近期还透露,阿里的网商银行预计今年3月份向监管部门提交验收报告,最快将在5月份开始营业。
       而在蚂蚁金服 CFO 井贤栋看来,在整个蚂蚁金服的业务体系中,支付、理财、融资、保险等业务板块仅是一小部分,真正支撑这些业务的是水面之下的云计算、大数据和信用体系等底层平台。接下来,蚂蚁金服的战略就是开放这些底层平台,与各方合作伙伴一起,开拓互联网时代的金融新生态。在未来的金融新生态中,合作将多过竞争,“生态系统”将成为一种商业模式。如同电商领域的阿里巴巴生态系统一样,金融业也会出现类似的生态系统。这一生态系统,将以云计算、大数据为底层设施,以信用体系为基础,支撑多种平台业务,如支付、投融资、理财、保险、银行等。
       
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