货基深度改革“在路上”

时间:2015-03-25

       货币基金除了用来还信用卡、还房贷、在网上购物,还能衍化出什么功能?据记者日前了解,已经有基金公司开始试水通过货币基金发放工资。作为货币基金的深度发展,货币基金代替活期储蓄趋势愈发明显,在此背景下,货币基金规模已经达到历史新高。
       货基试水发工资
       日前,有媒体报道,国投瑞银基金已经开始在公司内部实行以货币基金份额代替现金发放工资。
       昨日,《国际金融报》记者致电国投瑞银相关人士,该人士表示,确有此事。具体操作是,在员工自愿的基础上,公司与员工签订一份授权协议,约定每月工资的一笔数额直接以货币基金份额发放,在协议签订后,金额直接进入国投瑞银基金公司的直销系统,并在后台清算时登记为员工的基金份额。
       “目前公司员工签订的自愿比例是在70%-80%左右,这既让员工能获得比活期储蓄更高的收益,更是让员工体验自己公司的产品。”上述人士称。
       另据了解,除了国投瑞银基金,长城基金也有望在近期推广这一业务。
       据悉,长城基金可能将和其控股股东华能集团合作推出“工资宝”,集团员工可以选择以货币基金份额代替现金发放。事实上,“工资宝”和国投瑞银基金的模式基本相同,也是将已经扣除社保福利及个人所得税等项目后,应当发放到职工银行卡上的工资以货币基金的形式存入,对工资金额没有影响。同样走的是基金公司直销通道,员工工资转入基金直销系统,在后台登记为货币基金份额。
       记者随后咨询了其他基金公司,多家基金则表示。他们并没有计划跟进这个项目。不过,不能否认的是,目前货币基金可以还信用卡、房贷、车贷和缴水电煤气等费用。如果需要现金,选择T+0赎回,最快1分钟就到账等多项功能给员工以巨大吸引力。
       仍存多种障碍
       值得关注的是,尽管对于员工而言,用货币基金份额代替现金发放收益更高,同时操作也很便捷,但是推广的可能性目前并不大。
       首先,利用货币基金份额代替现金发放,相当于间接避开了银行渠道,直接从银行撬走了活期储蓄,银行可能对此并不高兴。鉴于基金在各种渠道与合作上需要倚重银行,基金其实并不愿意承担得罪银行的风险,此前,如果直接通过基金公司直销渠道发放货币基金份额,银行将损失不少货币基金销售费用,这对银行而言当然不利。
       其次,对基金公司而言同样存在挑战。既然是货币基金再加上T+0的模式,基金公司需要准备大量的现金以应对赎回。如果货币基金的规模超过百亿,垫资的规模可能需要1个亿左右,这对基金公司的现金流是一个巨大挑战。
       “其实这个业务并不是买入货币基金那么简单,需要各方面的合作,包括渠道和银行,甚至基金公司本身,尽管这在未来是一个趋势,不过需要一点时间来发展。”总部位于南方的某基金公司副总对记者说。
       货基进入深度创新
       不管该项业务发展如何,货币基金今年以来发展惊人,成为今年规模增长最快的基金。随着货币基金和各个平台的合作,这一规模还有望继续扩张。
       来自基金业协会的数据显示,借助各类电商平台集体发力以及收益率的逐步攀升,货币基金10月规模剧增864亿份,创下历史新高。
       截至10月底,货币基金规模为5754亿份,相比上月底大幅增长17.67%。与此同时,整个公募基金业资产管理规模也进一步逼近4万亿大关。货币基金是10月份额惟一增长的基金,其他类型基金份额均现下降。其中,股票型基金份额从1.2012万亿份微降至1.2010万亿份,混合型基金从5909.68亿份下降至5902.37亿份,而债券型基金份额下降最快,从3067.91亿份降至2908.31亿份。此外,QDII基金份额也从799.47亿份下降至780.14亿份。
       分析人士指出,基金资产规模的增加主要得益于货基规模的增长。无论电商平台的突破还是收益率的提升,货基“逆袭”皆因搭上了利率市场化这趟列车。未来,货基有望迎来快速发展的“黄金十年”。
       从货币基金增长轨迹看,6月是个关键时点,当月阿里巴巴余额宝以及东财活期宝相继推出。随着上述电商平台的持续发酵,货币基金的规模便一路高歌。数据显示,6月货币基金规模为3038.70亿份,7月录得4096.26亿份,8月规模进一步升至5098.93亿份,在假日因素影响下,9月小幅跌至4890.06亿份。此后,随着货基收益率的逐步攀升,以及百度、腾讯等电商巨头陆续加入电商争夺战,货基规模10月迅速重拾升势。
       “未来随着货币基金和其他各种平台的合作,货币基金规模还有望进一步扩大,作为活期储蓄的替代品,货币基金未来有可能迎来发展的黄金时代。”深圳某资深基金人士对记者表示。
       来源:国际金融报 2013年11月15日
       
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