回顾2012年的基金市场,新发基金数量、规模双双创下历史新高

时间:2015-04-10

       短期理财和固定收益类产品功不可没。据报道,2012年新基金成立数量255只(AB类合并成一只计算,ETF联接基金单独计算),募资总规模达到6400亿元,其中,以债券基金、创新型短期理财产品为代表的低风险产品成为“吸金”大王,占据首募规模的约八成。作为固定收益类产品的一种,货币基金的规模还首次超过了混合类基金的规模占比。
       在多年的蛰伏之后,基金业终于以此突破,在金融版图中重拾升势。其实,在资本市场大幅震荡的背景下,面临各路机构围追堵截的基金公司,亦不断反思“绝对收益”的可能,开始着力打造全面的财富管理能力。而基金规模的大跃进,正说明了投资者的认可。
       作为业界规模最大的基金公司,过去一年华夏基金的发展路径,或可说明基金业转型的主流模式。2012年,除了大力发展债券产品之外,华夏基金还不断创新货币基金的功能与类型,为各类型资金打造无缝对接的投资产品。
       2013年初始,华夏基金再次发力货币基金类产品,打造保证金理财货币市场基金,有效提高股票账户保证金的“闲置”收益。在携货币基金和短期理财产品对抗银行理财之际,基金以其强大的产品研发能力,有望重塑与券商之间的利益格局。
       基金再出发 重塑金融新格局
       2012年基金业终于崭露锋芒,取得单年发行数量和规模的新突破。2013年,随着基金业的不断开放,基金业又会如何开局成为业界的焦点。作为公募大佬,华夏基金选择了继续在货币基金上发力,抢占保证金理财市场份额。
       其实,2005年至2007年的股市大牛市,带来了公募基金业发展的第一个高潮,基金总规模一度达到了3.2万亿元的高峰。但随后四年多的时间,由于股市缺乏挣钱效应,许多当年高位入市的投资人逐渐对公募基金失去了信心。公募基金规模不断缩水,至2011年,仅余2.3万亿左右。而在此期间,以低风险、低收益为特征的银行理财和信托产品却后来居上,一举超越公募基金。
       曾经是中国金融版图中最具活力的基金业不得不开始集体反思。2012年,公募基金业以颇具竞争力的短期理财产品,撬开了银行体系的固有领域,争夺那些希望跑赢CPI的稳健投资者。同时,公募基金还在货币基金的功能和流动性上下足了功夫,从“T+0”的实现到支付功能,其越来越成为可以替代活期的高收益“存款”。
       这些产品创新加上债券基金恰逢牛市,使得基金业迎来了新的春天。在过去的一年间,基金总规模达到了2.87万亿元,逐步拉近了与高峰时期的距离。而更重要的是,随着基金产品的不断完善,以及其带来的稳健回报,打破了投资人持有的“公募基金就等于偏股型基金,基金就是高风险”的固有偏见,并重拾信心,回流公募基金。
       然而,基金业远未可以安枕而卧,竞争可谓刚刚揭幕。金融业的开放,使得各类金融机构相互渗透,竞争更趋激烈。
       前瞻趋势,华夏基金在其强有力的市场研发能力和IT技术能力的支持下,推出了保证金理财货币市场基金,有望占据高达万亿规模的保证金理财市场的先发优势。该产品通过便捷的场内申赎,可以大幅地提高闲置保证金的收益,同时还不影响股票投资。
       理财保证金 投资收益无间断
       据了解,通过创新,华夏保证金理财货币市场基金实现了在不影响投资者正常交易的情况下,账户内保证金增值的可能,同时还可免去资金调配的麻烦。
       与传统货币基金相比,华夏保证金理财的创新之处在于:其一,基金的流动性实现了T+0,投资者T日赎回华夏保证金理财基金,T日即可将此资金用于股票投资,可实现与股票交易的无缝对接;其二,相较于传统货币基金申购次日方可享受收益,华夏保证金实现了收益档期升级,资金T日申购华夏保证金理财,T日即可享受收益;最后,投资者买卖华夏保证金理财,可直接用保证金账户操作,资金无需转入转出,操作便捷;且比交易所1天回购也有着明显优势,交易所一天回购需每天重新申购,否则无法享受收益。
       此外,华夏保证金理财还有起购门槛低、预期收益良好的优势。相较于券商同类产品5万元起购和交易所1日回购10万元起的购买门槛,华夏保证金理财的起购门槛仅为千元,可充分满足小额资金的投资需求。
       从收益上看,华夏保证金理财基金将投资于现金、剩余期限在397天以内(含397天)的债券等流动性较高的货币市场金融工具,因而安全性高,但又有机会获得高于活期储蓄利率4-6倍的收益。根据Wind数据统计,2012年货币基金A类平均收益为3.95%,其中,华夏现金增利的收益率达到4.2831%,不仅超过0.35%的活期利率,而且远远高于2012年交易所1天平均为2.04%的回购利率。
       业内人士指出,在资金市场,规模就是优势。华夏货币基金的规模,使其拥有比其他机构更强的定价权,从而有效地提升了其在资金市场的收益。
       其实,据中国证券登记结算公司统计,2012年12月28日,在A股市场的1.4亿有效账户中,空仓账户占比达60%。大部分投资者并非时时刻刻处于交易之中。目前股票市场投资意愿趋暖,更多资金有望从银行回流至保证金账户,华夏保证金理财的适时推出,可帮助投资者高效盘活闲置保证金,在不影响股票交易的前提下,有望显着提升闲置资金收益。
       此外,据华夏基金介绍,公司还将不断升级货币基金产品的流动性,有望在近期开通货币基金的交易功能。随着华夏基金的产品线和功能的不断完善,投资人在各类产品之间有望真正实现投资及收益的无缝对接。

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