短期理财业绩不及货币基金?

时间:2015-04-10

       这是一场没有硝烟的战争,不经意间,众基金公司已纷纷加入“短期理财”这个约2.6万亿元规模的“战场”。8月23日,工银瑞信基金发布公告,旗下工银瑞 信7天理财基金首次募集392亿元,登上年内新基金发行规模第一的宝座。而这一发行份额,已经仅次于嘉实策略2006年创造的419亿元首发纪录。
       短期理财基金发行火爆
       什么样的魅力使得短期理财如此受宠?背靠银行系大股东是一方面,弱市中,投资者对于风险的极度厌恶才是关键。今年以来,短期理财基金平均首募超过50亿 元。同期,债券型基金平均首募16.74亿元,股基则不足10亿元。不仅如此,下半年以来,已有18只短期理财基金相继成立,而据不完全统计,后期还有近 25只理财基金“排队”等待获批。
       今年短期理财债基的火爆发行,主要得益于银行停发一个月内的理财产品。在2011年上半年银行资金 吃紧之时,超短期理财产品曾一度充斥银行市场。在当年16.9万亿元的银行理财产品市场中,超短期产品战局相当激烈。业内保守估计,热衷短期理财产品的资 金约高达2.6万亿元,如此大的馅饼令基金公司竞相加入。
       整体收益暂无明显优势
       如此火爆的短期理财基金,业绩如何?其实,目前已成立的首批短期理财债基收益率并不及货币基金。理财专家也认为,与短期理财债基相比,货币基金申购赎回均不受时间限制,可谓是“时时理财”的理想工具。
       目前,市场上已成立18只短期理财债券基金。从投资回报来看,与货币基金相比并无明显优势。Wind数据显示,8月20日,公布相关收益率情况的三只短 期理财债基,7日年化收益率均在2.8%-3.6%;从成立以来的运作情况来看,7只产品折合年化收益率均不及4%。与之相比,今年以来货币基金收益率明 显占优,折合平均年化收益率在4.1%以上。以今年2月21日成立的诺安货币B为例,其成立以来至8月20日,累计收益2.05%,折合年化收益率达 4.13%。
       汇添富理财30天领跑
       不过,短期理财基金阵营中也不乏业绩出色者。曾经的最牛债基经理曾刚管理的汇 添富理财30天,近期就开始大幅超越货币基金。截至8月21日,汇添富理财30天A最近一个月的总回报为0.2753%,汇添富理财30天B最近一个月的 总回报为0.2990%,均大幅跑赢同期58只A类货币基金及同期短期理财基金0.2564%的平均收益;其中,汇添富理财30天B最近一个月的总回报在 98只货币基金和短期理财基金排名第6,已经超越了绝大多数货币基金的业绩水平。
       此外,近期市场传闻,监管层欲调降货币基金的投资组 合的平均剩余期限,从180天降至120天或更低,若此举落实,短期理财基金相对于货币基金的业绩优势将进一步扩大。而业内人士称,平均剩余期限对于货币 基金收益的影响非常显着,随着平均剩余期限的递减,货基的收益将呈明显下降趋势。“不过整体来看,无论短期理财基金还是货币基金均属于基本无风险产品,其 优秀者会领跑市场,剩下的会保持平均水平,不会太差,但也不要给予太高希望。”该人士称。

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