如何计算LOF基金场内场外认购份额

时间:2015-04-01

       基金算一算
       天相投顾 闻群 仪胜男
       上市开放式基金(Listed Open-ended Funds,LOF)是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回,又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。
       LOF的募集分场外募集与场内募集两部分,LOF的场外募集与普通开放式基金的募集无异,投资者可以通过基金管理人或银行、证券公司等基金代销机构进行认购。投资者通过基金管理人及其他代销机构从场外认购LOF,按照金额进行认购(即投资者的认购申报以元为单位)。认购费率由基金管理人在招募说明书中约定,一般按照认购金额分段设置认购费率。场外认购可按如下公式计算投资者认购所得基金份额:
       净认购金额=认购金额/(1+场外认购费率)
       认购费用=认购金额-净认购金额
       认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额初始面值
       基金份额面值认购份额按四舍五入的原则保留到小数点后两位。认购资金募集期间的利息可折合成基金份额。下面以某基金为例说明具体的计算过程。
       例:某投资者投资10000元认购基金,假设基金公司规定的场外认购费率为1%,认购期间认购资金的利息为10元,则其认购手续费及可得到的认购份额为:
       净认购金额=10000/(1+1%)=9900.99(元)
       认购手续费=10000-9900.99=99.01(元)
       认购份额=(9900.99+10)/1.00=9910.99(份)
       LOF通过交易所场内募集基金份额时,基金管理人还需向深圳证券交易所提出发售申请。在获得深圳证券交易所的确认后,在基金募集期内每个交易日的交易时间,LOF基金均在深交所挂牌发售。投资者通过深交所的交易系统认购的,按照份额进行认购(即投资者的认购申报以基金份额为单位)。投资者需缴纳的认购金额计算公式为:
       认购金额=认购价格×(1+场内认购费率)×认购份额
       认购费用=认购价格×认购份额×场内认购费率
       认购份额总额=认购份额+利息折算的份额
       其中,场内认购费率由基金管理人在招募说明书中约定。
       例:某投资者认购10000份基金份额,假设会员单位(证券公司)设定的认购费率为1%,认购期间认购资金获得的利息为8元,则投资者应交纳的认购金额及认购费用为:
       认购价格=基金面值=1元
       认购金额=1×(1+1%)×10000=10100.00(元)
       认购费用=1×10000×1%=100.00(元)
       认购份额总额=10000+8/1=10008(元)
       即投资者认购1万份基金份额,需缴纳10100.00元,加上认购期间资金获取的利息,基金发售结束后,该投资者可持有的基金份额为10008份。
       另外,基金类型、认购金额、持有时间都是影响基金认购费的因素。在具体实践中,基金管理人会针对不同基金类型收取不同认购费,目前国内偏股型基金的认购费率一般在1%-1.5%之间,债券型基金的认购费率一般在1%以下。投资者在认购基金时,应仔细查看招募说明书中对认购费率的约定,在同类基金中其他条件相当时,可选择费率较低的基金。
       本栏目旨在为基民提供一些涉及基金计算方面的知识,以便大家在投资基金时进行分析和参考。
       
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