基金投资如何计算投资收益率

时间:2015-04-01

       按照证监会要求,基金净值增长率的计算公式为:今日净值增长率=(今日净值-昨日净值)/昨日净值。如果当日有分红,则今日净值增长率=[今日净值-(昨日净值-分红)]/(昨日净值-分红)。区间净值增长率为每日净值增长率累计。
       净值增长率的计算公式没有考虑基金投资者的投资行为(即申购和赎回行为)对基金净值的影响,仅展示基金管理人在该阶段对该基金的管理业绩。原因在于基金管理人尽管决定着基金运作,但无法左右基金投资者的申赎行为。因此,净值增长率的实际值和基金投资者的投资行为无关,即无论投资者采用哪种投资方式或投资方法,均无法影响该基金的净值增长率。
       净值增长率适用于考量基金管理人对基金的管理业绩,适用于同一基金的所有份额持有人。基金投资者可以使用该指标来比较不同基金之间的管理业绩,但难以用之来考量基金投资者自身投资收益率。基金投资者的投资收益率取决于自身投资决定。基金投资者在计算其投资收益率大小时,不仅需要考量收益大小,还得考量时间效率和资金效率。而后两者取决于基金投资者自身的投资行为,基金经理无法支配。
       加权回报率指标综合考量了收益大小、时间效率和资金效率3个因素,可以较好的满足了上述要求。
       比较而言,对于多次申购(或赎回),甚至有择时操作(比如智能定投)的基金投资者,加权回报率能够更为准确的衡量其投资收益率,适用性更强,作为计算方式更合适。
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