ETF联接基金规模计算方法是什么?ETF联接基金规模计算方法存争议

时间:2015-04-01

       联接基金将90%到95%的基金资产投资于对应的ETF上,这部分规模在ETF中计算一次,在联接基金中又被计算一次,这样一来,基金公司规模排名将面临更多变数。
       在联接基金出现之前,国内基金之间互投是被禁止的。联接基金的出现,让基金公司内部首次出现了互投和“两次计算”现象。从已经成立的两只联接基金来看,180ETF联接和交银治理联接分别主要投资于上证180ETF和上证180公司治理ETF。
       对于ETF及其联接基金的规模计算方法,业界存在明显的争议。
       一种观点认为需要改进基金公司规模计算方法,将联接基金投资ETF的部分从基金公司和ETF规模中剔除出来,计算基金公司“实在”的规模。另一种观点则认为,ETF和联接基金本身就是两只不同的基金,国际上计算基金公司规模的时候一般也会分别计算,然后相加。
       一位专家认为,既然联接基金投资ETF的部分原则上不收管理费和托管费,那么计算规模时自然不算两次更好一些有利于基金的公司之间的公平竞争。
       也有基金公司有关人士支持ETF和联接基金规模分开计算。他们认为,海外基金业是可以自由投资其他基金的,投资比例也没有什么限制,一只基金将部分资产投资于其他基金,并没有剔除重叠部分来计算每只基金规模和基金公司规模。
       按照目前的计算方法,拥有联接基金的基金公司规模因此大幅增加,将影响到基金公司规模排名。
       
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