南方基金四季度策略:继续看好弱周期行业

时间:2015-04-13

       南方基金近日发布了2013年四季度投资策略报告。报告表示,国内经济增长速度保持平稳,投资策略上关注结构性行情、优选个股。
       南方基金报告指出,在短期政策支持力度比较偏弱的背景下,经济自然下滑的压力会越来越大,而在经济增长的动力上则要进行增长方式的转换。南方基金认为,政策方面,国家领导人强调,经济复苏的形势仍然比较复杂,特别是新兴市场国家依然面临着很多挑战,因此中央政策未来还会对稳增长有所侧重。整体来看,中国经济已经从高速增长阶段转入中速增长阶段,未来10年,我国经济有望保持7%的年均增长率,也可有效避免陷入“中等收入陷阱”。
       据了解,我国上半年经济处于回落态势,但最近得益于稳增长、海外需求回暖和补库存等策略,高频数据显示出经济重回弱复苏通道。贸易顺差仍保持不错水平,为国内流动性提供了一定的支持。总体而言,受益于美国、欧洲和日本的复苏,各项出口增速已经高于去年的水平并有所企稳。
       南方基金报告还显示,今年以来,周期股与成长股呈现出了“冰火两重天”的分化格局。而近期以来,许多创业板大小非利用当前高估值高位减持,疯狂套现,创业板见顶的风险也变得越来越大。在补库存、外需恢复的推动下,我国经济数据逐渐回暖,预计有望延续到10月份,之后经济增速还有反复。因此,板块上应继续看好和宏观经济关联度小的弱周期行业,比如中小银行、地产、券商、汽车、家电、医药等,也应继续规避盈利状况不太好的强周期行业,例如钢铁、化工、有色、煤炭、航运等。

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