易方达基金“喝茅台”亏5.2亿元

时间:2015-05-06

       自7月份以来,白酒龙头贵州茅台一路下跌;时至9月2日,贵州茅台罕见跌停,股价创下两年来的股价新低。截至9月12日,贵州茅台7月以来已经累计下跌21.13%,股价仅收于151.73元。值得注意的是,作为价值投资的标杆,贵州茅台一直是包括基金在内的机构投资者的宠儿,长期位居基金头号重仓股宝座。今年二季度末,博时基金、易方达基金、广发基金、富国基金、华夏基金等大型基金公司持股市值均超过10亿元,其中,易方达旗下的15只基金持贵州茅台24.66亿元。
       显然,这次贵州茅台的下跌,让重仓持有的易方达基金醉生梦死了一把。
       据WIND资讯最新统计,今年中期,贵州茅台仍然是基金继万科A、伊利股份之后的第三大重仓股,持有贵州茅台的公募基金基金306只,合计持有11877.40万股,占流通股比例的11.44%;与去年末相比,基金减仓了2502.18万股,基金持股市值达到228.49亿元。从基金公司的角度看,易方达基金公司在上半年选择了逆势加仓202.21万股。
       假若7月以来基金的持仓量未发生变化,按9月12日收盘价估算,易方达基金公司因持有贵州茅台账面浮亏5.21亿元。其中,大幅增仓175.99万股至596.75万股的易方达上证50指数,期间浮亏24252.01万元;同样增持茅台的易方达消费行业股票、易方达中小盘股票,同期产生4794.87万元、4259.98万元的账面浮亏。另外,易方达策略成长混合、易方达价值精选股票、易方达价值成长混合等基金因重仓贵州茅台浮亏超过3000万元。从重仓净值比例看,易方达消费行业股票、易方达中小盘股票持仓市值占基金净值比例分别高达9.79%、9.59%,成为受伤最深的两只基金。
       易方达系指数基金及消费行业股票基金重仓持有贵州茅台无可厚非,但易方达中小盘股票能以如此高的仓位介入该股,令人惊讶。以中小盘股为主要投资品种的基金,重仓持有贵州茅台,足见该基金“嗜酒如命”。
       中国日报网记者观察了期间重仓基金的表现,易方达系13只主动管理型偏股基金中,包括易方达中小盘股票在内的6只回报率落后至同业后三分之一,“喝酒伤身”一目了然。
       本网记者注意到,受到限制三公消费,经济下滑等诸多因素影响,白酒股很难延续高成长神话,今年以来基金已经适度减持了贵州茅台。然而,易方达基金公司的逆势增持显然让投资者摸不着头脑。此外,今年一月份,茅台遭发改委反垄断检查,易方达系基金整体减仓;但基金二季度却显示,易方达系基金再度大幅增持该股。显然,易方达基金恋酒成癖,对贵州茅台依然保有幻想。
       面对茅台的残酷调整,痴情坚守的易方达系基金到底该何去何从?我们拭目以待。

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