天天基金个基分析宝盈资源优选

时间:2015-05-26

       宝盈资源优选成立早期虽然也跑赢沪深300和中证股票基金指数,但领先幅度不大。自2010年底基金经理彭敢接任以来,基金净值涨幅开始逐渐和市场指数拉开差距,2008年成立以来累计收益上涨49.46%,同期沪深300指数下跌39.41%,中证股票基金指数下跌8.03%。
       宝盈资源优选
       选股能力出色,善于捕获优质成长股
       宝盈资源优选成立早期虽然也跑赢沪深300和中证股票基金指数,但领先幅度不大。自2010年底基金经理彭敢接任以来,基金净值涨幅开始逐渐和市场指数拉开差距,2008年成立以来累计收益上涨49.46%,同期沪深300指数下跌39.41%,中证股票基金指数下跌8.03%。
       从绝对收益来看,宝盈资源优选最低单月回报在同类普通股票基金中排名靠后,最高单月回报排名中等,下行风险略低于同类平均;从风险调整收益来看,夏普、詹森、特雷诺指数均高于同类平均水平,并排名同类前列,显示该基金近1年风险调整后所获得的风险回报较高;从选时、选股能力来看,该基金比较注重选股构建组合,淡化择时。
       股票选择方面,宝盈资源优选以优秀的成长性公司为主要投资对象,新能源、环保、医药和大消费始终是基金的重点持仓对象。观察基金近一年十大重仓股,可以发现,算上未列出的2013年一季度,凯美特气已经连续五个报告期蝉联第一大重仓股,而该股2013年1月1日年至2014年3月31日期间涨幅高达111.29%,可见基金管理人选股能力出色,且对看好个股能够长期持有。
       基金经理彭敢偏爱成长股,以合理的估值购买确定性较强的高增长,是其主要投资风格。在成长股的投资过程中,他对于优质股票不因股价波动而轻易放弃筹码,始终保持独立判断,不轻易参与机构扎堆的热点品种,善于捕获股价翻倍的“独门股”。
       一、基金产品介绍
       宝盈资源优选股票型证券投资基金是一只股票型基金,成立于2008年04月15日,彭敢先生自2010年11月05日起开始担任基金经理。最新基金资产规模7.97亿元,份额规模6.2460亿份(截止至:2014-03-31)。本基金申购费率0.6%(100万以内),赎回费0.5%(小于1年).
       本基金根据研究部的估值模型,优选各个行业中具有资源优势的上市公司,建立股票池。在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续增值,并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。业绩比较基准为沪深300指数× 75% + 上证国债指数× 25%。
       本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具。
       本基金主要投资于具有资源优势上市公司,预期风险收益高于混合型基金、债券基金和货币市场基金,低于积极成长型股票基金,属于较高风险收益预期的证券投资基金产品。
       二、基金分析
       1、收益风险分析
       宝盈资源优选成立早期虽然也跑赢沪深300和中证股票基金指数,但领先幅度不大。自2010年底基金经理彭敢接任以来,基金净值涨幅开始逐渐和市场指数拉开差距,2008年成立以来累计收益上涨49.46%,同期沪深300指数下跌39.41%,中证股票基金指数下跌8.03%。
       从阶段收益来看,宝盈资源优选各阶段业绩均表现出色,近3年涨幅40.03%,同类排名处于前1/4;2013年基金取得收益36.14%,同样位于同类前1/4。
       从绝对收益来看,宝盈资源优选最低单月回报在同类普通股票基金中排名靠后,最高单月回报排名中等,下行风险略低于同类平均;从风险调整收益来看,夏普、詹森、特雷诺指数均高于同类平均水平,并排名同类前列,显示该基金近1年风险调整后所获得的风险回报较高;从选时、选股能力来看,该基金比较注重选股构建组合,淡化择时。
       表格 1: 宝盈资源优选风险指标(近1年)
       指标名称宝盈资源优选(%)同类平均(%)同类排名最低单月回报-11.6331-9.8002283|354最高单月回报7.10117.7652168|354下行风险0.14050.1425176|354夏普指数0.0710-0.053223|354詹森指数0.00440.001120|354特雷诺指数0.0029-0.001929|354选时能力-6.2588-4.3716269|354选股能力0.00800.003619|354
       从基金规模看,2014年一季度宝盈资源优选规模猛增,期间共申购3.53亿份,赎回0.63亿份,净申购2.90亿份,期末剩余总份额6.25亿份,较上季度增加86.65%,期末净资产为7.97亿元,较上季度增加87.92%。
       在大类资产配置上,本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。
       宝盈资源优选成立以来维持高仓位运作,基金股票仓位水平明显高于同期股票型基金平均水平。截止2014-03-31,基金股票资产占净资产比例为90.83%,较上季度增加9.84%,债券资产占净资产比例为3.14%,较上季度持平。
       行业配置方面,2014年一季度宝盈资源优选增加了制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等行业配置比例,降低了农、林、牧、渔业、批发和零售业、水利、环境和公共设施管理业等行业配置比例。本基金超配行业集中在水利、环境和公共设施管理业、采矿业、综合等,低配租赁和商务服务业、房地产业等行业。
       宝盈资源优选近一年行业配置情况
       行业名称行业资产配置比例同类平均超配比例2014/3/312013/12/312013/9/302013/6/30农、林、牧、渔业0.70%4.99%10.01%3.71%1.24%-0.54%采矿业10.02%10.11%2.67%5.62%4.40%制造业52.75%37.14%61.04%63.82%48.75%4%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.70%1.40%3.77%3.54%2.65%-1.95%建筑业1.90%1.70%2.56%-2.56%批发和零售业1.50%3.37%2.86%4.89%3.44%-1.94%交通运输、仓储和邮政业0%0.97%2.47%-2.47%住宿和餐饮业0.61%-0.61%信息传输、软件和信息技术服务业6.84%5.20%8.87%8.27%8.13%-1.29%金融业10.20%13.02%-13.02%房地产业0.41%2.62%5.55%-5.14%租赁和商务服务业0.01%2.70%-2.70%科学研究和技术服务业1.48%-1.48%水利、环境和公共设施管理业11.57%15.89%0%0%1.94%9.63%居民服务、修理和其他服务业0%0%教育1.38%-1.38%卫生和社会工作2.18%-2.18%文化、体育和娱乐业1.98%-1.98%综合6.34%1.25%5.09%合计90.83%80.99%93.55%94.45%81.42%9.41%
       本基金行业配置集中度略有提高,前三大行业配置集中度为61.71%,较上季度减少0.52%,前五大行业配置集中度为74.27%,较上季度增加2.84%。同期股票型前三大行业配置集中度平均为69.61%,前五大行业配置集中度平均为75.86%。
       股票选择方面,宝盈资源优选以优秀的成长性公司为主要投资对象,新能源、环保、医药和大消费始终是基金的重点持仓对象。观察基金近一年十大重仓股,可以发现,算上未列出的2013年一季度,凯美特气已经连续五个报告期蝉联第一大重仓股,而该股2013年1月1日年至2014年3月31日期间涨幅高达111.29%,可见基金管理人选股能力出色,且对看好个股能够长期持有。
       表格 3: 近一年十大重仓股
       2013/6/30占净值比(%)2013/9/30占净值比(%)2013/12/31占净值比(%)2014/3/31占净值比(%)1凯美特气9.35凯美特气9.80凯美特气8.23凯美特气7.852中国平安4.64亚盛集团4.29通源石油5.67海默科技4.653海特高新4.44金宇集团4.03海默科技4.44恒泰艾普3.774博实股份4.13海正药业3.55维尔利4.20中国宝安3.695众生药业3.86海特高新3.53中科三环3.87石基信息3.666东方国信3.49一汽轿车3.52金信诺3.84莱美药业3.217信维通信3.29长亮科技3.44莱美药业3.58金信诺2.988瑞康医药3.27三一重工3.22永清环保3.46慈星股份2.959长盈精密3.25长春高新2.83宏达股份3.03维尔利2.6610拓尔思2.99通源石油2.67贝因美2.72复旦复华2.65
       数据来源:Choice资讯、天天基金研究中心
       宝盈资源优选配置较灵活,根据当时各类资源的现状和发展及时调整重仓股。2014年一季度重仓股变动率为50%,同期股票型平均为46.96%。
       2014年一季度基金的股票集中度略有下降,前十大股票集中度为38.07%,较上季度减少4.97%,前五大股票集中度为23.62%,较上季度减少2.79%。同期股票型基金前十大股票集中度平均为35.60%,前五大股票集中度平均为22.28%。
       2、基金经理分析
       (1)基金经理简介
       彭先生
       金融学硕士。曾就职于大鹏证券有限责任公司综合研究所、银华基金管理有限公司投资管理部、万联证券有限责任公司研发中心、财富证券有限责任公司从事投资研究工作。2010年9月起任职于宝盈基金管理有限公司投资部,现同时担任宝盈资源优选股票型证券投资基金基金经理。
       (2)管理能力分析
       基金经理彭先生偏爱成长股,以合理的估值购买确定性较强的高增长,是其主要投资风格。在成长股的投资过程中,他对于优质股票不因股价波动而轻易放弃筹码,始终保持独立判断,不轻易参与机构扎堆的热点品种,善于捕获股价翻倍的“独门股”。
       表格 4: 彭先生过往管理情况
       基金代码基金名称基金类型起始时间截止时间任职天数任职回报000574宝盈新价值混合混合型2014-04-10至今49天0.80%213001宝盈鸿利收益混合型2013-08-01至今301天21.61%184728基金鸿阳封闭式2010-12-292013-08-012年又216天-9.74%213008宝盈资源优选股票型2010-11-05至今3年又206天25.78%
       给予该基金评级:推荐
       投资建议等级划分
       推荐投资价值高,建议买入谨慎推荐投资价值良好,建议谨慎参与,可适当买入中性投资价值一般,风险点明显,建议观望回避风险较高,建议回避

计算器 在线客服 新手指引