私募基金小常识,你懂吗?

时间:2015-08-10

       什么是私募基金?私募基金又名私募股权投资基金,是一种新高端集合投资模式,在国内特别是大中城市发展很快。根据的规定,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。关于资金募集,通常有五条底线:一是不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过公众传播媒体、报告会、短信、微信、散发传单和张贴布告等方式向不特定对象宣传推介;二是不得向投资人承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益;三是做好投资者适当性管理,通过问卷调查方式,对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,并对基金进行风险评级,向合格投资者说明;四是对投资者提出要求,要求如实填写风险调查问卷,如实承诺资产或者收入情况,提供虚假信息的,要承担相应责任;五是投资者确保委托资金来源合法,不得汇集他人资金投资私募基金。
       地支持鼓励发展私募投资基金,支持股权投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信托计划等各类私募投资产品,以此作为激活民间资金、社会资本的重要政策手段。
       私募基金运营有哪些主体参加?私募基金主要构成要素:一是投资人,即认购基金份额的出资人,可以是自然人、也可以是企业法人、社团组织、银行、保险机构、证券公司、银团等机构。二是管理机构,即基金管理公司,既是投资人之一,又是其他投资人的服务机构、投资管理专业团队;三是托管银行,具体负责投资资金的暂存保管、执行支付令、承办投资人收益及本兑付,确保投资人资金安全;四是中介服务机构,如律师事务所、会计师事务所、审计事务所、税务师事务所、评估机构等,在基金管理公司的统筹安排下,负责投资前项目及项目公司尽职调查、法律审查,为投资人事前把关。
       私募基金成本有哪些部分构成?私募基金综合成本通常由三部份构成。一是投资人收益,根据所投资项目、项目公司资信状况、盈利能力、风险状况、社会资金平均价格、投资人及被投企业意愿等多重因素,由基金管理公司与投资人和拟投项目公司协商确定。二是基金管理费,一般为到位资金总额年1.5—3%左右,是基金管理公司管理服务费用,主要用于人员工资、中介机构服务费用;三是银行托管费用,一般为千分之三左右。
       私募基金是不是非法集资?有无投资风险?私募基金绝对不是非法集资。因为每只基金投资人数有限额规定,一般为2—50个。同时,投资人通过组建有限合伙企业实现有组织的投资,并由基金管理公司委托管理,负责所投项目日常运营监管,因此私募基金所投项目一般经过基金管理公司组织专业人员、专业机构进行尽职调查并承担无限连带责任。所以,对投资人来讲,通过严密的制度设计,私募基金投资人的风险是完全可控的。
       私募基金如何控制投资风险?一是基金管理公司作为专业管理团队,公司及其高管人员必须和普通投资人一样,对投资项目实行跟投,同时作为劣后级投资人,最后分配利益,确保与投资人利益和风险共担;二是可以根据需要引进审计、评估、会计师事务所、律师事务所等中介机构和专业团队进行专业调查和风险评估,帮助投资人了解和分析拟投企业和项目的财务状况、经营状况等真实情况。三是通过使用拟投项目或企业股权、应收账款质押、土地、房产质押、动产质押、法定代表人或项目实际控制人家庭成员无限连带责任主动声明、第三方担保、结算账户和财务监管、产品监管等综合性配套措施控制风险,增强流动性。
       私募基金投资回报如何?私募基金投资回报根据投资项目而定。从国内、省内私募基金运作案例来看,一般来讲,投资政府性项,或具有政府、国有企业投资背景的私募基金,因为一般由政府或财政、国有企业兜底或提供担保,风险较低,收益也较为稳定可靠,一般收益会相对低一些,有的年化收益为10%左右;投资民营企业项目、纯市场化项目或高成长项目、高技术含量项目,因风险相对高一些,当然收益会更高一些。
       私募基金管理公司是不是融资中介?私募基金管理公司不是融资中介。私募基金管理机构组建条件国家有严格的监管和规定。私募基金管理机构的管理人员一般会有较高专业素质和极强的投资判断能力、风险设计能力。私募管理机构主要职责一是寻找合格的投资人,二是对拟投项目组织进行尽职调查,三是投资项目建设、运营情况进行投后监管并通报投资人,四是督促被投企业按期兑付投资本金及收益。同时私募基金管理公司一般不经办资金,投资人资金通过托管银行进行支付、结算,确保投资人资金安全运行。
       私募基金投资人收益分配有没有先后顺序?私募基金投资人一般可根据风险设计方案分为优先、中间、劣后安排,分别承担不同风险,享受不同收益。所优先,是指投资人根据自愿,享受投资收益及本金第一兑付顺序和待遇,也就是说,只有优先级的投资人收益及本金首先兑付完毕,才允许依次兑付中间级、劣后级投资人的投资收益及本金,如项目发生亏损,则分别为劣后、中间、优先承担损失,即劣后级投资人首先承担全部亏损,如不足,由中间级投资人承担,如再不足,最后才由优先级投资人承担。不过,其投资收益率优先级会低一些,中间级相对高一些,劣后级最高。

计算器 在线客服 新手指引