30只新股申购在即,基金转型“打新”

时间:2015-05-07

       新股发行进一步提速,30只新股将在下周开始申购。2015年新股发行将进一步提速,甚至可能超过2014年每月发行一次的频率;同时,新股申购的收益率也在牛市背景下水涨船高,“打新”的市场机遇前所未有。有基于此,有基金全面转型为“打新基金”。
       4月2日晚间,证监会下发了30家公司IPO批文。据了解,自从IPO重启以来,每月新股发行规模均在30家以下,这也意味着,本次发行数量创下IPO重启以来的新高。30只新股好即将在13日(下周一)起开始申购。
       2015年新股发行将进一步提速,甚至可能超过2014年每月发行一次的频率;同时,新股申购的收益率也在牛市背景下水涨船高。据统计,2015年以来截至3月31日,71家已发行新股中有30家的收益超200%。因此,当前“打新”的市场机遇前所未有。
       或基于此,有基金顺势而为,全面转型为“打新基金”,有望赶上最新一波新股申购热潮。如,东吴阿尔法灵活配置混合型基金(000531)。值得一提的是,据介绍,针对此次新股多为中小盘股的特点,相较于其他大型规模的打新基金,东吴阿尔法基金适中的规模更具比较优势。
       去年年底,证监会主席肖钢表示,要在保持每月新股均衡发行、稳定市场预期的基础上,适时适度增加新股供给。统计数据显示,2015年以来截至3月31日,已有71只新股发行,单月发行数保持在24家左右,较去年有了明显增加。不过,普通投资者网上获配比例较低的局面并没有改变!由此,借道公募基金参与“打新”正成为普通投资者的最佳途径。
       针对此次新股申购,专业人士特别强调,虽然新股数量有30只,但以中小盘股为主,单只新股最高融资额仅为47亿元,由于网下配售比例的限制,20亿-30亿元规模的大型打新基金也许会“吃不饱”,而10亿元左右中等规模的打新基金将更具优势。
       此外,相对于二级市场而言,打新是一种风险较低、收益可观的投资策略。以上述提到的东吴阿尔法基金为例,转型后的东吴阿尔法基金将主要投资于一级市场的新股,因而直接受二级市场波动的影响较小。除了“打新”,东吴阿尔法基金的剩余核心资产主要为风险较低的债券、货币等固定收益类品种,因而净值波动率较低。
       天天基金网数据显示,2015年以来截至3月31日,一个季度时间里,多只中签新股的打新基金收益突破10%,收益较为可观。
       IPO提速将是新常态 基金中签率相对较高
       对于如此巨量的新股发行,分析人士表示,30新股发行,创下IPO重启以来的新高,预计冻结资金规模也可能大幅增加。3月份发行的24只新股,累计冻结资金2.95万亿元,本轮新股预计冻结的资金将达3.6-3.7万亿元。
       在中签率方面,券商新股研究员指出,三月份进入股市增量资金较大,所以本轮参与打新的资金只增不减。2月份新股平均中签率在0.8%,3月份在0.7%左右,预计本轮新股整体中签率会下降到0.6%左右。
       中签率走底,如何提高中签率成了大家关注的焦点为。据介绍,全面转型为“打新基金”,最多可以有90%的资金用来打新股。而为提高中签概率,公司配备了打新小组,专门对IPO企业进行研究和询价,并结合基本面、机构参与热度等综合分析,以便为投资者选择收益率更高的企业进行申购。
       据《首次公开发行股票配售细则》第十八条规定:主承销商和发行人在实施配售时,公募社保类的配售比例应当不低于本次网下发行股票数量的40%;公募社保类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。从此规定,可以看出公募基金打新较普通投资者有很大的优势,中签率也相对较高。从今年的统计来看,公募基金中签率是普通投资人的30倍。
       另外,一些基金公司还成立专门的打新小组,由专人对每月上市的新股进行分析、调研,制定打新策略,然后准备资金进行申购,申购成功后也会有专人进行跟踪,并且适时卖出,这些都是我们普通人不能比的。由此,普通投资者借道基金“打新”是个不错的选择。
       数据显示,截至4月2日,证监会受理首发企业577家,其中,已过会28家,未过会549家。未过会企业中正常待审企业507家,中止审查企业42家。分析指出,去年下半年以来,股市行情转暖,股指节节攀升,市场交投活跃,投资者入市意愿增强。可以预期,如果市场行情没有大的变化,IPO提速将是新常态。
       值得一提的是,在上周四晚间证监会下发了30家公司IPO批文后,市场走势并未受到冲击。对此,目前资本市场已经成为中国市场经济核心组成部分,每天成交可以随时超过万亿,当全社会的流动性都在源源不断地进入资本市场的时候,仍以为,IPO股市就一定要跌,这不是一种与时俱进的思维!

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