基金排名出炉 分化明显

时间:2015-06-15

       12月31日晚上,基金行业年终数据出炉,中邮战略新兴产业基金以年回报80.38%的成绩交卷,中邮基金时隔六年后再坐头把交椅。
       无论是权益类的股票型、混合型基金,还是固定收益类的债券型、货币型基金,排名前十位的与最后十位的回报差距非常明显,以股基为例,第一的中邮战略新兴产业总回报为80.38%,最后一位的易方达资源行业股票,却是
       股基头魁的中邮战略新兴产业,成立只有一年半,基金经理任泽松却是生物学硕士出生。“这个基金,设立不到两年时间,运作还是很出色的。一年半做的这么好,确实值得关注,不过投资者要注意投资风险。”凯石财富投资公司副总经理、首席分析师张剑辉说。
       对两极分化的原因,济安金信公司副总经理、基金评价中心主任王群航对21世纪网表示,股基收益率两极分化主要由三方面原因造成:第一个原因,是股票市场的结构化行情;第二个原因,是基金设计时候的产品投资定位;第三个原因,是基金经理的个人因素。
       年终数据出炉
       根据同花顺iFinD的数据,21世纪网对股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金和QDII基金这五大类型做出统计和分析。
       对股基的排名,21世纪网选用的是普通股票基金排名;混合型基金的排名,选用的是普通混合型基金排名;债基的排名,选用的是A类普通债权基金排名;货基排名采用的是A类普通货币债权基金排名; QDII的排名,则选取的是全部。
       2013年股票基金排名前十
       12月31日晚上10点许,2013年年终数据出炉:坐上股基头把交椅的是中邮战略新兴产业股票基金。
       股基二到十位的依次是长盛电子信息产业股票、银河主题策略股票、景顺长城内需增长股票、景顺长城内需贰号股票、华商主题精选股票、华宝兴业新兴产业、农银消费主题股票、银河行业股票以及易方达科讯股票。
       其中,中邮战略新兴产业单位净值为1.885元,2013年以来总回报为80.38%;二到十位的单位总回报依次为74.35%、73.51%、70.41%、69.02%、63.42%、60.43%、57.91%、53.85%和51.8%。
       2013年股票基金排名后十
       股基进入后十位的分别是易方达资源行业股票、东吴行业轮动股票、华宝兴业资源优选、工银红利股票、长信金利趋势股票、方正富邦红利精选股票、博时特许价值股票、景顺长城能源基建股票、国富中下盘股票及南方隆元产业主题股票。
       数据显示,股基收益最差的三个,年回报分别是-28.73%、-26.13%和-25.78%,最高最低相差逾100%。
       2013年混合基金排名前十
       混合型基金年度收益排名前十的分别是宝盈核心优势混合A、华商动态阿尔法混合、泰信优势增长混合、华宝兴业收益增长混合、华富竞争力优选混合、华商领先企业混合、大摩消费领航混合、华夏经典混合、东方增长中小盘混合以及中海蓝筹混合。
       2013年混合基金排名后十
       混合型基金年度收益倒数十位的依次是广发内需增长混合、上投摩根中国优势混合、交银主题优选混合、工银精选平衡混合、博时价值增长贰号混合、博时价值增长混合、嘉实主题混合、大成蓝筹稳健、交银稳健配置混合以及国联安安心成长混合。
       2013年债券基金排名前十
       债基排名中,位列前十位的分别是天治稳健双盈债券、华富收益增强债券A、华商收益增强债券A、信诚双盈分级债券、华安安心收益债A类、富国天盈分级债券、长信利丰债券、万家添利分级债券、中邮稳定收益债券型A以及大摩强收益债券。
       债基从第一到第十的总回报依次是11.48%、9.38%、6.68%、6.6%、6.34%、6.27%、5.71%、5.53%、5.38%和5.11%。
       2013年债券基金排名后十
       债基后十位的分别是博时宏观回报债券A、博时转债增强债券A、华安可转债债券A、富国可转债、光大保德信增利收益债券A、东方稳健回报债券、信达澳银稳定增利分级债券、益民多利债券、广发纯债债券A和长盛同丰分级债券。
       2013年货币基金排名前十
       货基年度收益排名前十的是华夏财富宝货币、民生现金宝、广发天天红、汇添富现金宝货币、易方达易理财货币、中加货币A、景顺长城景益货币A、天弘现金管家货币A、鹏华货币A、华泰柏瑞货币A。
       2013年货币基金排名后十
       排名后十位的分别是工银瑞信安心增利场内货币A、东吴货币A、宝盈货币A、汇丰晋信货币A、嘉实安心货币A、银华货币A、易方达保证金收益货币A、海富通现金管理货币A、益民货币以及海富通货币A。
       2013年QDII基金排名前十
       截至2013年12月27日,QDII基金收益排名前十的是广发亚太精选、富国中国中小盘、易方达标普消费、广发纳斯达克100、国泰纳斯达克100、工银全球精选、大成标普500、博时标普500、长信美国标普100以及长安香港精选。
       2013年QDII基金排名后十
       排名后十位的是,易方达黄金主题、嘉实黄金、汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金、上投全球天热资源、博时抗通胀增强回报、国泰商品、国投瑞银新兴市场、易方达亚洲精选及新城全球商品主题。
       分化原因探析
       随着年终各项排名数据的出炉,3位基金行业的资深分析人士在第一时间接受了21世纪网的采访。对于股票基金、混合基金、债券基金、货币基金以及QDII出现两极分化的原因,他们也给出了自己的解释。
       济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航认为,股基收益率两极分化主要由三方面原因造成:第一个原因,是股票市场的结构化行情;第二个原因,是基金设计时候的产品投资定位;第三个原因,是基金经理的个人因素。
       “这三个顺序是不能颠倒的。2013年全年来看,创业板指数相比中小板和上证综指有很大的涨幅,投资创业板的便抓住了2013年的行情;第二点,投资方向是大盘蓝筹的、周期资源类的受制于今年的行情,收益排名肯定要落在后面,这是由其产品设计定位造成的,主要是这两个原因。”王群航说。
       德圣基金研究中心首席分析师江赛春也表示,股基分化的最大原因,来源于投资行业和板块的不同,从2013年来看,表现差的,大多是强周期的行业板块。
       一个典型的例子便是,股基排名倒数第二的,便是资源行业类基金易方达资源行业股票。
       对于混合型基金成绩的分化,王群航认为,除了上述同股基一样的三个原因外,第四个原因便是由投资仓位的不同所造成。
       凯石财富投资副总经理、首席分析师张剑辉也认为,股基或者混合型基金的情况,关键是看是否能够抓住过去一年股票的方向。
       “债券型基金今年变动和分化都比较大,我觉得关键在债券市场几次的拐点把握上做的怎么样。一个是,有没有做杠杆,放了杠杆业绩影响比较大;第二个,做短债的会领先,做长债的就会落后一些;第三个因素,债券本身因素的话,是对时点的把握。”张剑辉说,今年债券市场经历了一些大的转折性的拐点,四月份的监管风暴、六月份的钱荒、十一月债市的下跌,在这些时点上有没有一些快速的操作或者说有没有一些策略的改变,也很关键。
       “货基分化的话没有其他那么大,业绩做得更好,是有一些相对细微的差别,也有一些基金本身的差别。第一是市场配置的导向上有没有把握住货币市场短期冲击带来的机会,第二个是货基本身规模的稳定性和议价能力。”江赛春说。
       江赛春表示,货币基金的差别主要由一些细微的操作差别带来。操作的频度、对短期市场机会的把握、本身稳定性等都会造成货基收益的不同。
       “货基比拼的是细节,对市场反应的速度,对流动性管理的能力。”江赛春向21世纪网表示。
       上述三位分析人士均表示,QDII基金的收益与标的市场及投向关系密不可分。
       “QDII首先是基础市场问题,然后是投向问题。比如投资重点哪些国家,主要是美国和香港,要看在海外市场是不是抓到重点。同时投资海外的,美国及香港的配比有各自是多少等。例如有的产品投资除了日本之外的亚太地区,之前日本跌了4年,搞怕了,恰恰今年日本做的好。这本身就是设计的缺陷。”王群航说。
       同时,张剑辉在接受21世纪网采访时表示,2013年,整个证券行业的监管越来越市场化,产品发行速度很块,产品创新很快,一个最大的亮点便是在互联网金融上的突破,标志性产品是余额宝,基金公司也受到启发开发互联网金融市场。
       “对整个行业的一点略有失望,但是触动却很深,就是今年股票型基金、混合型基金业绩很好,但是在这种情况下,基金公司也没有在这类产品上做大力度的推广,投资者教育也欠缺,投资者没有引起足够的关注。股票型基金在2013年对整个行业都很重要,却被浪费掉了,这个是行业值得去反思的一点。”张剑辉说。
       新“一哥”是生物学硕士
       中邮战略新兴产业股票是2013年股基的状元,资料显示,该基金成立于于2012年6月,重点关注国家战略性新兴产业发展过程中带来的投资机会。
       中邮战略新兴产业股票的大类资产配置策略是根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产配置。
       中邮战略新兴产业股票的股票投资策略是采用主题投资策略,通过对战略性新兴产业发展状况持续跟踪,结合对国家政策的解读、重大科技和工艺创新情况调研、上市公司战略规划及商业运营模式分析等方法挖掘属于战略性新兴产业范畴的投资主题及相关股票,作为重点进行投资,分享这类企业带来的较高回报。
       三季报显示,中邮战略从今年三季度开始一直保持较高的仓位,对计算机,节能环保等行业的高配置,同时增加了对电子元器件和医药股票的配置力度。
       三季报报告期内股票重点配置方向依次为科技含量高,业绩弹性大的TMT行业股票,稳定成长的生物医药行业股票以及部分高成长的化工新材料股票。
       有趣的一点是,中邮战略新兴产业股票的基金经理任泽松于2012年12月21日起任职,第一学历是生物学硕士,本专业可以说与基金投资风马牛不相及,但不能否认他在1年多的时间内取得的成绩。
       截止9月30日,中邮战略新兴产业股票投资的股票有旋极信息、三聚环保、尔康医药、丹邦科技、汉鼎股份、苏大维格、华宇软件、环旭电子、欣旺达和国瓷材料等。
       “中邮的持股集中度、行业集中度高,可能会有一定的风险。同时要看,重仓股的更换频率是不是很快,这样的风险相应减小一些。”王群航说。
       “中邮重点投资制造业企业和信息产业企业等新兴产业,产品的仓位中等偏上,重点投资股票比较少,这种操作方式的净值波动会很大,这是一个高风险的品种。这个基金,设立不到两年时间,运作还是很出色的。如果更加理性判断,需要用3-5年去衡量。1年半做的这么好,确实值得关注,不过要注意投资风险。”张剑辉说。
       业内资深人士认为,综合全年比较,从稳定性、管理规模、超额业绩等方面,不乏部分主题行业的主动管理型基金经理,除了状元中邮战略新兴产业股票基金经理任泽松表现突出,其他比较突出的还有景顺长城内需增长、内需贰号基金经理王鹏辉、杨鹏,华商主题精选、华商动态阿尔法基金经理梁永强,宝盈核心优势混合A基金经理王茹远,上投摩根新兴动力基金经理杜猛,汇添富医药保健基金经理周睿,富国高新技术产业基金经理王海军。以上基金在2013年收益率均在40%以上,给广大投资者带来了很好的收益。

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