基金羊年开市小幅加仓 仓位由谨慎转向稳步回升

时间:2015-03-30

       从2月13日至今,大盘走出一波风格明显分化的行情,权重股拖累蓝筹表现,而成长风格强势,创业板、中证500等指数涨幅在10%左右。行业方面,供水供气、教育传媒、外贸等涨逾12%,保险跌逾7%,此外券商、煤炭石油等行业表现低迷。市场方面,经济金融数据继续低迷,IPO再次干扰市场,但央行再次降息0.25个百分点,创业板年报亮眼,利好股市;同时环保板块大热,“两会”召开带动相关板块炒作预期再升。
       自2月以来,基金仓位跟随股市先抑后扬,节后仓位继续小幅增加。从具体基金来看,加仓幅度较大的多为成长风格基金,由于契合短期市场,获益明显,如华商动态、华宝动力等;减仓幅度较大的基金无明显风格特征,且多偏好主题投资,在成长风格明显的行情下,各自业绩表现不同。
       偏股方向基金仓位:仓位小幅回升。3月5日仓位测算数据显示,偏股方向基金仓位整体小幅回升。可比主动股票基金加权平均仓位为88.82%,相比前周上升0.25%;偏股混合型基金加权平均仓位为84.09%,相比前周上升0.29%;配置混合型基金加权平均仓位72.61%,相比前周上升0.28%。测算期间沪深300指数涨1.55%,仓位略有被动变化。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金变动轻微。
       偏债方向基金仓位:只有偏债混合型微降。其中,保本基金加权平均仓位相比前周上升0.39%;债券型基金仓位相比前周上升0.08%;偏债混合型基金仓位下降0.17%。
       不同规模基金仓位:各规模基金仓位小幅上升。其中,大型基金加权平均仓相比前周上升0.31%,中型基金仓位相比前周上升0.20%,小型基金相比前周上升0.31%。
       基金增减仓数量变化:无基金明显增减仓。扣除被动仓位变化后,有21只基金主动增仓幅度超过2%;7只基金主动减仓幅度超过2%,无基金明显增减仓。
       基金仓位水平分布:重仓基金占比减少。重仓基金(仓位>85%)占比减少0.34%,仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比不变,仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比增加0.34%,仓位较轻或轻仓基金占比不变。
       基金节后仓位小幅增加。风格方面,成长风格基金操作明显分化,但加仓幅度较大的基金仍以成长风格为主。公司方面,多数基金公司加仓,操作幅度较大的多为中小基金公司,如纽银、兴业全球(340006)等明显减仓,益民、浙商等加仓幅度较大;中大基金公司多选择加仓,其中华商、汇添富等加仓明显;大型基金公司整体操作幅度不大,博时、大成、广发等公司加仓相对幅度较大。
       观察基金近期仓位可以看出,股市经过1月的高位震荡,基金仓位操作也明显由谨慎转向稳步回升,在蓝筹与成长均衡配置同时,整体仍处高位,静待政策红利的释放。
       进入2015年后,市场高位震荡且波幅加大,但决定市场中期趋势的核心未变。基金投资建议保持稳健操作,并着眼于中长期投资机遇的把握,关注蓝筹风格产品,主动型基金如新华分红、诺安配置等;中小盘风格基金短期虽出现反弹,但中期风险仍较大,不建议大幅参与,尤其基金经理投资管理能力平庸的产品。
       
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