市场回调 基金持仓观望

时间:2015-03-30

       上周,上证指数震荡走低,全周下跌2.92%,收于2,066点;深证成指下跌4.34%。偏股型基金本期平均测算仓位为74.2%,较上期测算仓位小幅下降0.4个百分点;测算偏股型基金主动调仓不明显。
       本期基金测算仓位小幅下降,全部偏股型基金、股票型基金和混合型基金的平均测算仓位分别为73.8%,78.5%和66%,较上期测算结果分别下降0.4、0.13和0.84个百分点。
       测算结果显示,全部偏股型基金、股票型基金和混合型基金主动调仓幅度均不明显。
       测算结果显示,主动加仓基金数占比为62%;以调仓百分点的标准差来衡量基金操作的分歧,本期基金分歧有所上升。
       测算结果显示,十大基金公司八家加仓两家减仓。测算景顺长城、华安、易方达小幅加仓;大成、博时小幅减仓。
       模型计算结果显示,目前市场风格是较为明显的小盘风格。从持股风格变化上看,本期持股风格继续向偏大盘风格偏移。
       在资金紧张和部分上市公司业绩低于预期的作用下,市场大幅下跌。10月份汇丰PMI预览值和9月份工业企业利润增加值再度反应了经济企稳的势头,四季度经济有望小幅回暖。11月上旬将召开中共十八大,十八大召开前后市场创新低的概率较小。基金上周调仓谨慎,显示基金在现阶段后观望情绪较为浓厚。
       注:
       1. 本报告中所选取的样本为成立满6个月,已过建仓期的股票型和混合型基金。两类基金合称为偏股型基金。本期报告中样本基金一共460只。
       2. 本报告中选取样本按照招商证券基金分类规则。股票投资比例下限>=60%的,为股票型基金,债券投资比例下限>=80%的(相当于股票比例上限+现金比例<=20%),为债券型基金。投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合股票型开放式和债券型基金的,为混合型基金。两类基金统称为偏股型基金。本报告中选择股票型开放式基金和混合型开放式基金作为研究对象。如无特殊说明,则本报告中所指“基金”均指开放式偏股型基金。
       3. 由于模型计算结果存在一定误差,基金的测算仓位及变动与实际结果可能存在一定出入,仅作为基金仓位的一个估计值供投资者参考。
       4. 本期计算截止日2012年10月26日,上期计算截止日2012年10月19日。
       市场回调,基金持仓观望--基金仓位测算周报(1022-1026).pdf
       
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