总结投资基金规划需警惕的三个误区

时间:2015-03-27

       投资基金(investment funds)是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事投资活动。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券市场价格判断和预测的方法主要有两种:基础分析和技术分析。因两种方法的使用者在理论上和操作上完全不同,因此,又把他们称为两大学派。其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
       相信在经历了2008年的大熊市、2009年的强劲反弹以及最近两年的宽幅震荡后,大部分基民已经认识到了拟定投资计划,使诸如“当符合什么条件后可以买入”,“遇到什么情况应该卖出”以及遇到意外如何应对 都一一提前予以明确规定的必要性,但笔者想提醒你,欲确保投资计划付诸实施后能够切实有效,还需在计划拟定中避免三个误区。
       一,依据短期业绩表现来衡量中长期品种的买入时机。许多基民往往依据媒体上看到的机构和专家对某基金近期表现的评价决定是否买入。孰不知,这些意见虽然依据的是客观数据,立场也很公正,但反映的却只是最近数周甚至一周的业绩表现。然而,基金尤其股票型基金系中长期投资品种,如果仅仅依据短期业绩表现实施买入,很可能使自己置身险境。正确的做法应该是,依据市场中长期趋势决定是否买入。
       二,人为规定盈利目标。投资究竟是盈还是亏,到底能盈(亏)多少,关键取决于市场的趋势和状态。由于这种做法仅代表了投资者的主观愿望,同市场实际表现不可避免地存在着偏差,结果很可能将导致你在强劲上扬的牛市中丧失本应获得的大部分利润,而当市场处于弱市震荡状态,则更可能使你陷入由微盈微亏到大幅亏损的窘境。正确的做法应该是以客观观察替代主观愿望,可规定当市场上扬趋势已经终结时,赎回基金,兑现盈利。
       三,对突发事件容易头脑发热。市场在扬升过程中有可能遭遇各种利空,在下跌过程中也有可能遭遇各种利好,如2008年曾恢复新基金的发行审批,暂停了大盘新股发行,出台了大小非减持新政并下调了印花税,还多次下调存贷款利率和存款准备金率 但如果你对这些利好不加分析就贸然买入,结果很可能事与愿违。正确的做法应该是将可能出现的利好、利空按是否能够影响市场整体趋势分为两类,并且规定只有当能够影响市场整体趋势的消息发生,同时也被市场证明趋势已经发生逆转后,方可实施买卖。
       
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