合伙制基金

有限合伙制基金的优势

1、符合不同投资者的利益要求 有限合伙人在企业中主要扮演出资人的角色,而普通合伙人则更多地承担着管理人的职责。举例来说,在这种合伙企业中,普通合伙人可以1%的出资额就能管理100%的资产,并分享20%的收益,同时,对债务承担无限连带责任;而有限合伙人则仅以出资额为限承担有限责任,并且分享80%的收益。这种“不平等的责任”实际上承认了智力在风险投资中 ...

合伙制基金风险频发 海沧资本骗你没商量

在居民投资需求不断提高的当下,各路资本也是大显神通,试图抓住这个难得的历史机遇。然而近期,海沧资本实际控制人历时四个月成功卷款4亿元并潜逃境外的消息再次让人们想起了“投资有风险”这句话,但风险暴露过后留给投资者的就只有漫长的追讨和无尽的自责。同时,合伙制基金在行业准入、监管制度等方方面面的漏洞也逐一呈现在人们眼前。   卷款4亿潜逃 海沧资本震 ...

有限合伙制基金的优势

1、符合不同投资者的利益要求 有限合伙人在企业中主要扮演出资人的角色,而普通合伙人则更多地承担着管理人的职责。举例来说,在这种合伙企业中,普通合伙人可以1%的出资额就能管理100%的资产,并分享20%的收益,同时,对债务承担无限连带责任;而有限合伙人则仅以出资额为限承担有限责任,并且分享80%的收益。这种“不平等的责任”实际上承认了智力在风险投资中 ...

如何有效规避“类信托”有限合伙制基金风险?

50家私募获牌照 苦候10年终获身份 在私募大佬们眼中,昨天是一个具有里程碑意义的日子。从“野蛮生长”到纳入监管,私募基金站在了更广的平台上。一向低调的私募大佬们,昨日一反常态地活跃起来,朋友圈、微信群,都“蹦跶”着他们的身影。好几位私募人士都忍不住“晒”了一下那个刚领到的“红本本”,一排金色的字格外亮眼,上面写着——“私募投资基金管理人登记证书”,日期是2 ...

谨防“李鬼”,如何有效规避“类信托”有限合伙制基金风险

“类信托”有限合伙基金的设立与传统的私募股权投资基金(PE)类似,即由投资管理公司和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体,投资者以出资额承担有限责任,投资管理公司为基金管理人也需要有一定比例的出资,并承担无限连带责任。从这一结构可以看出,该类基金主要控制权在普通合伙人,而此类基金一般以其募资额进行投资而没有负债,因而相应的风险也主要落 ...

资投有限合伙制基金遭遇税收难题

目前国家尚未对GP(基金管理人)、LP的所得税税率确定统一的标准,各地税务部门制定了不同的税务条款,有些地方倾向于优惠,目前广泛适用的税率对GP征收5%-35%累进所得税率,对LP征收20%所得税率。 “而且中间税务层次比较多,如果层层征税的话,这个投资就没法干了。”这位人士指出。2012年11月25日,中国人寿和苏州市政府签署战略合作协议,中国人寿出资6 ...

【分析专栏】有限合伙制基金的监管空白应早日填补

由于金融业具有较强的外部性,所以各国对金融机构都实施了不同程度的监管,以保障普通金融服务投资者和消费者的利益。一些金融子行业的从业人员甚至被监管部门或行业协会规定了“终身责任制”,以消除从业人员有可能产生的道德风险。 但在中国的资产管理行业,有限合伙制基金仍享受着类似“监管空白”的待遇。由于该市场进入门槛较低,起步较晚,行业乱象尤为明显。从我们实时监测的信 ...

有效规避“类信托”有限合伙制基金风险

“类信托”有限合伙基金的设立与传统的私募股权投资基金(PE)类似,即由投资管理公司和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体,投资者以出资额承担有限责任,投资管理公司为基金管理人也需要有一定比例的出资,并承担无限连带责任。从这一结构可以看出,该类基金主要控制权在普通合伙人,而此类基金一般以其募资额进行投资而没有负债,因而相应的风险也主要落在有限合 ...

有限合伙制基金的监督和约束机制

1.二八定律的激励和约束机制 有限合伙制基金的管理人通过1%的出资和基金管理行为(劳务),可以享有基金投资收益20%的分成,这一放大的杠杆效应产生的激励作用可以对管理人产生强大的内在约束——“这个有神秘色彩的‘二八定律’将管理人控制者与所有者的地位精妙地统一,消除了投资人与管理人之间的张力,减少了管理人的道德风险,是有限合伙 ...

【分析专栏】契约型私募基金将部分取代合伙制基金

8月21日,证监会颁布《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称“办法”)无疑将对私募基金的行业格局产生重要影响。在8月25日内部发送的《分析周刊》中,我们对《办法》产生的影响进行了阐释。我们认为,《办法》适用各类私募基金,这其实是为契约型基金飞速发展预留了法律空间。业内人士认为,这种以往依附于大型金融机构而存在的基金形式未来很可能单独运作,加之其实际存在的 ...

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