铜板街创始人何俊:互联网理财利率高不是好事

时间:2015-03-20

       何俊,“铜板街”创始人、CEO,曾在阿里巴巴与支付宝任职共8年,通联支付任职2年,2012年9月创办铜板街,成为国内移动互联网金融的首批参与者。2013年11月获得了IDG资本千万美元A轮领投。
       以下是在零壹财经的论坛活动上,何俊针对“互联网理财会选择什么样的资产?互联网的投资客户希望购买什么样的资产?”这个问题讲述铜板街从创办到运营中的思考:在动辄百分之十几利率的互联网理财产品中,铜板街为什么坚持10%以下的低利率,他们怎么赚钱,要怎么发展?
       我在通联支付工作期间,调研了很多数据,包括中国老百姓的资产数量,在银行存款的数量,还有一些关于资产余额ABS的数据。我就发觉其实中国的金融行业是帮助中国去解决了最上层一部分客户的问题,而中国小微客户根本没有获得资金的服务,包括储蓄服务、理财服务。有几个数据可以分享一下:2012年,个人储蓄的储蓄资金超过45万亿,那时,美国资产证券化的余额是73万亿,而中国是900亿,差了800倍。我就在想是不是可以为中国的小微资产端做一些事情,所以我就想做一家基于互联网的理财平台,然后创办了铜板街。
       围绕这个出发点,首先要选择战场。什么是战场?传统金融机构,包括银行、券商、保险公司、租赁公司、信托公司,他们的战场在哪?在大型企业,还有有钱人,把他们的钱对接起来,形成了现在中国传统金融。中国十几亿人里面这些企业和这些人只占到非常少的一部分比例,而剩余的那些成长型、那些中段的客户,传统金融机构服务不好。于是,新金融就是小微的战场,无论是出借人还是借款人,我们的服务对象都是小微,这是我们的定位,小微是中国的未来。中国的储蓄客户都是把钱闲置没地方用,只能投资股市、投资一些理财产品。而中国有些小微企业需要钱发展,但是借不到钱,我们希望把没用的钱变成有用的钱去对接。
       如何去筛选、去寻找这样的客户?铜板街理财合作的对象,包括了小贷公司、保理公司、融资租赁公司,还有一些创新金融机构,比如说P2P等一些基于互联网放贷的公司。只要服务的是小微,铜板街都愿意帮融资。像小贷公司把资产通过我们证券化,或者转让给我们,铜板街基本上服务的都是百万以下的企业。合作的还有保理公司、典当等等。我们当然有很多行业,最典型的行业是学校,学校是没有太多的资产可以抵押给银行贷款,但是有学费,我们帮助学校提供贷款业务,让他们建设新的小区、新的宿舍楼。
       还有融资租赁,这是一个非常好的行业,有产权、有收益权,比纯信用贷款风险低一些,所以我们愿意做。但是一样,你租给的企业,我们希望是小型企业,帮助他们通过自己的劳动租一些设备,获得一些收入。
       不良资产方面,我们的对手一定是银行。为什么做这个行业?不良资产其实风险非常低,因为通过一段的时间拍卖获得资金回流,对客户来说,这方面风险是完全可控的。理财端客户能够获得一些相应好的资产,同时我们服务的对象也能够去获得更多的资金服务那些小微。
       铜板街选择合作伙伴的第一个标准,他是个好人,首先要诚信。我们会有很多丰富的措施证明你是个诚实的人。第二个判断标准,还需要有能力。这个行业是不是能够快速发展行业。比如房屋抵押贷款,我认为这个行业非常棒,为什么?实在不行房屋可以变卖掉,但是这个模式没法控制资金流,只能基于对这家公司的信任发张信用卡,他的钱用来干吗我根本不知道,但是我愿意帮助这样的合作伙伴成长。
       第三点变现能力。铜板街的产品周期不大会有错配,基本上属于借款期限和理财期限完全匹配,这样的产品优先考虑。第一板块来源一定是借款人自己还款,我们通过对借款的各种限制、各种各样的防范措施去保证他一定会还款。第二还款来源比如说合作伙伴自己,或者担保公司。我认为这样才是健康的,所以变现能力很关键。有些机构背后有很多资产几十亿、几百亿,还有政府背景,但是他们变现能力不强。
       关于融资价格,铜板街的融资价格分两块,一块是我给客户理财的投资回报,第二块是属于我们的风险基金。我们在做的是风险定价,基于大量的客户、大量的交易数据,大量的历史数据定价。今天还只能人为定价格,但是还要定,为什么?所有这部分所谓的收入,是商户付的佣金提成,但是在我看来这就属于我的风险池,在浦发银行监管。铜板街看起来账面收入很高,但是现在公司一分钱不赚。我认为最好的商业模式一定不是通过差价赚钱,这个行业模式不够性感,不是损害了上游,就是损害了投资客户,这样的商业模式不持久,跟银行没有本质的区别。所以如果伙伴们要找铜板街来合作,第一材料看清楚,第二给客户的定价一个月起6.5,两个月7,三个月7.5,一年70,除此之外给你一个风险定价。现在我们基本上定价2个点到5个点之间,除非增加一些信用保证保险还可以加。
       如果我们去赚很多钱,借款人的利息会提高,或者会丧失一块本来可以吃得非常好的资产。利率高不是好事情,只有更低的利率才能让这个市场更健康。怎么办?我们一起把它降下来,我通过理财端等各种成本把这个市场降下来,只有低利率,才能使借款人违约成本会更低,才能保持不断的发展。
       
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