P2P网贷理财平台跑路案频发 监管强调小额线上模式

时间:2015-01-28

       银监会在多次调研P2P之后,形成了一些基本看法。除了不做资金池、去担保、去中介化、第三方托管、门槛准入等要求外,强调P2P的风险逻辑不在于简单收益覆盖风险,而是把同一笔信贷资金充分打散,形成足够多的小份额,将违约率稳定在一个水平,以及线上为主的模式
       P2P(网络借贷)平台跑路案在全国多处地方频发,愈演愈烈。据网贷之家数据统计,截至11月末,出现诈骗跑路、停止运营、提现困难等问题的P2P平台共273家,仅11月就有38家平台出问题。按央行统计的1400余家总数来算,“问题平台”占比约19.5%,比例已不小。
       网贷之家数据显示,这些平台成立时间多数不足1年,仅有几个月。有的平台甚至11月才成立,当月就直接卷款跑路,令人防不胜防。这些平台公司分布在山东、浙江、广东、湖南、广西、天津、重庆、北京、安徽、四川、福建等省市,总涉资金额不明,部分公司涉资均在1亿元左右。
       同时,P2P的坏账率也在逐渐攀升。 11月26日,陆金所董事长计葵生在公开场合表示,陆金所的年坏账率近5-6%,其中约50%来自项目欺诈,“找到客户后发现提供的很多数据是假的”。
       “两年之后,整个局面都会改变。”一位大型P2P平台副总对财新记者说。此言是指,近一两年,P2P会经历行业洗牌,从数千家到留下真正具有风控技术的数家平台。
       目前,除公安介入抓捕涉嫌非法集资的P2P平台负责人外,监管对P2P行业仍在观望、研究。整体看来,监管对互联网金融是持包容的态度。比如银监会副主席阎庆民就在近期公开表示,对于互联网金融,监管要“适度地容忍”,只要没有酿成区域性风险,都是应该同意其发展。如何在总体包容的前提下,防范没有经验的投资者成为“小白鼠”,也是监管需要考虑的问题。
       据财新记者了解,银监会在多次调研P2P之后,形成了一些基本看法。除了不做资金池、去担保、去中介化、第三方托管、门槛准入等要求外,监管人士认为,P2P要坚守项目小额、分散的概念,同时,要强调线上模式,达到信息相对透明的要求。
       第一,坚守小额、分散的概念。王岩岫曾指出,P2P必须坚持小额化,支持个人和小微企业的发展,项目一一对应。这也是跟P2P的定义相关。“P2P的风险逻辑不在于简单收益覆盖风险,而是把同一笔信贷资金充分打散,形成足够多的小份额,将违约率稳定在一个水平,再根据违约率定价。”一位银监会人士表示。
       监管人士对此解释道:“如果是上亿上千万的项目,分拆下来涉及的投资人也会很多,单笔投资者的投资额不可能会很小,出现问题后,每位投资者的损失较大,危害性就会很大。”
       同时,如果项目涉资很大,本身就有问题,谈不上服务小微企业。“那么高的融资额,能进什么样的领域?”现在P2P平均融资成本均在18%左右,“是什么样的项目,才能承受这么高的融资成本?”
       第二,强调线上为主的模式。监管人士认为,P2P线上做会相对透明,“投资者把钱转给一个平台,本身就是思考的过程,这是一个天然的门槛”。而如果采取以线下为主的模式,需要P2P总部对一线销售人员有非常强的控制管理能力,“要达到军事级别”。
       多数跑路的小型P2P平台,就是将线下的民间借贷生意搬至线上,但实际上未有相应的风控技术。或者,业务人员容易做假标,将风险留给公司。但中国最大的P2P平台——宜信,也主要采取的是线下模式,员工已逾3万人。
       前述银监会人士指出,之所以要鼓励互联网金融,是因为这些业态做了传统金融做不了的事,“用了互联网方法分析数据、降低风险处理成本,才代表比传统金融先进;如果全靠业务员,就不是互联网金融。”
       该人士表示,互联网金融风控的立足点,是比传统金融机构拥有更好的数据分析能力,利用大数据和互联网效率,来提高分析把握个体机构风险能力,并用标准化手段,使成本大幅降低。“这样才能做银行不愿意做甚至不能做的事。”
       该人士还认为,P2P的发展是个中长期的过程,“P2P不是像大家想象中那么简单,有艰苦的过程,积累的数据,想接到征信系统也没用,相关数据是纯荒地”。“P2P要有长期健康发展的话,第一,要有足够的信用数据和个体行为数据的积累;第二,数据对于模型的应用要经历一个完整的经济周期检验,有上有下,才知道风险暴露的违约率是多少,盈利率是多少,这是一个中长期的过程。

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