P2P网贷投资客

时间:2015-03-20

       如果你有一笔闲钱,不想放到银行忍受贬值之痛,那么P2P网贷是一种可选的方式。
       P2P网贷是指通过网络平台完成的小额贷款交易。目前国内已有2000余家P2P网络借贷公司。有资料显示,2007年至2011年上半年,网络融资整体规模由2000万元升至60亿元。
       在P2P网贷迅速繁荣的背后,有一些“潮人”将P2P网贷作为资产配置的主要方式。有人用信用卡套现这种“空手套白狼”的方式来投资,还有人从P2P网贷借款人演变为股东。
       信用卡套现投资客
       职场新人李鑫的主要投资方式就是P2P网贷,通过网络平台把钱借出,每个月获得利息。
       对于李鑫而言,这种投资方式好处颇多:首先,它不像房地产或者是信托投资需要庞大的资金;其次,不像股票投资那样波动大;第三,这种投资有个最大的好处——几乎是个“无本生意”。
       “最近利息下降得厉害,大概只能拿到年化18%左右的利息;去年可以有24%。”李鑫告诉第一财经日报《财商》记者。
       记者从几家规模较大的P2P网贷平台了解到,目前出资人的年化收益率在10%~22%。
       按照银监会相关规定,利率高于银行同期贷款利率4倍或以上的属于高利贷。超出部分不受到法律保护。目前央行6个月的短期贷款基准利率为6.1%,20%的利率刚好在4倍于基准利率的范围内。
       一些P2P网贷平台为了鼓励借款人,还会给每笔借款1%左右的奖励。如此算下来,一般投资者的年化收益率可以达到21%。
       李鑫每个月借出7万元,期限为1个月,年化利率为21%,每月可以得到约1245元利息。“刚好当零花钱了。”李鑫告诉记者。
       最重要的是,这对李鑫来说几乎是个无本生意。由于工作不久,存款有限,于是他通过透支几张信用卡来投资P2P网贷,7万元中有4万元是他用6张信用卡套现来的。
       “其实就是利用信用卡的50日免息期,只要借款在一个月以内就能借,在付息期到来之前把钱还上就行。”李鑫告诉记者。
       这样做的不止李鑫一个,这些人甚至组成QQ群,讨论如何迅速地提升信用卡借贷额度、使用哪家的信用卡更好等。
       一位业内人士告诉记者,职场新人中利用信用卡套现投资的人不少,不过随着信用卡额度受到银行更多的监管,这种方式也越来越难做。
       “有兴趣的话你也可以试着做做,挺有意思。”有时李鑫也会推荐身边的朋友来做这项投资。不过,大多数人担心:万一遇到贷款人到期无法还款的情况不是本金都泡汤了?
       李鑫这类投资者往往是80后的计算机熟练使用者,有着良好的网络社交关系圈,敢于尝试新事物。不过投资经验尚浅的他们并没有太重视风险。
       “P2P网贷刚兴起之时,大家都特别小心谨慎。眼看一段时间过去了,尚未出现重大风险事件,大家都开始放松了警惕。”网贷之家的负责人徐红伟告诉记者。
       “我借款的唯一标准就是利息高。如果出现了坏账,P2P网站会先用自己的资金垫付的,只要网站不倒就没事。”李鑫告诉记者。
       李鑫经常借款的网站旗下有一担保公司,一旦发生不能还款的情况就可以由担保公司付款。当然,在业内人士看来,投资者的放松警惕可能会让P2P贷款暗藏风险。P2P网站的担保公司可能出现担保资质不够和杠杆使用过大的情况;一些P2P网站由于缺乏风险管控能力不乏破产的危险。
       高回报的背后必然是存在相应的风险的。2011年7月,成立仅两年的哈哈贷一度宣布关闭,该平台号称“已经发展了近10万会员”。2011年9月,银监会办公厅还发布《人人贷有关风险提示的通知》。
       从借款人到股东
       “网络借款是我在固定收益品种上的唯一配置,其他品种的回报没有超过它的。”白诚学告诉本报记者。
       白诚学有着10多年的金融行业从业经历。去年9月,他接触到P2P网贷。“一开始没敢做,毕竟网络上大家都不认识,把钱借出去不知道风险有多大。”白诚学告诉记者。
       逐步了解了一家P2P网贷平台,白诚学尝试投资了几万元。借款数笔后,他感觉风险可控,就把资金加到30万元。
       白诚学所选择的P2P网贷平台,承诺给VIP用户提供100%的本金担保,这是让他最终选择它的原因。
       “出发点是想找一些新的投资平台来分散风险。不过选择一个可以信赖的网络平台很重要,尤其目前网贷处于发展初期,鱼龙混杂。”白诚学告诉记者,去年其他投资多是亏钱,这笔投资却成了去年最大的惊喜。
       “去年的情况,收益肯定大于20%,不过今年的回报已经下降了。”白诚学告诉记者,P2P网贷平台缺的不是钱,很多平台都是资金泛滥,缺的是优质的借款人。
       P2P网贷的借款人大多是银行不愿意出借的个人或者是公司。他们通常没有担保或者抵押,甚至连其真实身份也并非明确可靠。一家P2P网贷公司负责人告诉记者,曾经出现过借款人以全套假身份证、户口等注册的情况。
       不过由于网站提供100%的保本承诺,小额贷款的投资圈子里,极少有人考察借款方的信用状况和资金用途,不少投资者都是看了收益超过20%,就立马投标,鼠标稍有迟疑,就失了机会。
       但是白诚学脑中风险意识的弦绷得很紧。“我是谨慎的人”这是他经常挂在嘴边的话。一次出借一笔较大的款项,他还专门让借款方传真了自己的户口、身份证、营业执照和央行信用记录给自己。
       “那是家开淘宝店的店主,我感觉做得挺好,有还款能力,就借出了。”他告诉记者。
       2011年底,白诚学经常使用的P2P网贷平台增资扩股,他觉得P2P借款前景很大,就决定做了网站的股东。
       “这家P2P网贷平台,三年间贷款规模增长了30倍。做它的股东显然比在它的平台借款吃利息更加赚钱。”他告诉记者,今年3月有人愿以33%的溢价收购。
       P2P新局:转型与风险规避
       P2P网贷繁荣的背后,坏账风险和政策风险一直是P2P网贷公司的心病。
       在银监会2011年9月提示风险后,一些P2P网贷公司关闭了,一些P2P网站开始拓展新的商业模式,譬如红岭创投。与此同时,P2P领域也不乏新的进入者,譬如中国平安、证大集团,最重要的是,新进入者同时带来了风险规避的创新。
       红岭创投转身:从网贷到VC
       国内贷款规模最大的P2P网贷平台红岭创投正在加大其对线下VC股权投资业务的投入,试图建立微金融服务产业链。
       红岭创投成立于2009年初,在短短的3年时间里,季度借款规模从2009年的二季度的43.45万元到2012年一季度的2.31亿元,近三个季度环比增长率都超过40%,借款规模为所有P2P网站中规模最大。
       “单纯做P2P网贷风险太大。3年下来我们已经有1300多万的坏账垫付。”红岭创投创始人周世平告诉第一财经日报《财商》,红岭的总坏账率在1.4%~2%,还算控制得平稳。
       这与目前国内P2P网贷的保本制度有关,P2P网贷模式起源于国外,不过国外的只承担撮合职能,并不承担贷款违约风险。但在国内,为了吸引出资人,大量网站给出了100%保本承诺。即一旦违约,借款人可以得到本金赔偿。红岭创投、人人贷、808信贷等大多数网站都承诺保本。
       “原来违约风险由出资人承担,现在违约风险已经完全转移到了网站。收费低和风险大几乎让一些网站举步维艰。”网贷之家负责人徐红伟告诉记者。
       一位业内人士告诉记者,尤其是在去年四季度,由于去年一些小企业资金链紧张,到期不能还款,导致P2P网贷公司亏损严重。
       记者了解到,由于目前P2P网络贷款的主要形式是,一个贷款人由多个出资人借款。其债权的法律关系并不明确。
       “之后我们也改善了结构,去年下半年,红岭成立了担保公司。这样借款由担保公司担保,一旦发生违约风险,担保公司就可以回收多个出资人的债券,由担保公司对欠款进行追讨。”周世平告诉记者。
       “网站创建之初我们就有这种担忧,所以我们决定不做单一的贷款平台,而是做从VC股权投资到小微企业贷款的一条龙服务。”周世平告诉记者,线上以贷款为主,线下以投资为主,既提供借贷又提供股权融资,线上业务和线下业务可以相互提供客户。
       周世平在2011年花了不到50万投资了一家企业20%的股权,这家企业当年给周世平的分红就超过60万,预计今年分红回报将超过300万。
       红岭的投资大多是这类早期项目,企业资金需求不大,几十万就可以投资,但是成长空间巨大。这些投资对象,一些是红岭在线下寻找的,一些在红岭P2P平台上的贷款会员。
       一位业内人士认为,P2P网贷最缺乏的不是出资人而是优质借款人,而红岭提供股权和债权的双重服务让这些客户加大了对红岭的黏性。
       “我们跟一般风投明显的区别是投资时间长;并且不以上市为目的,而是通过分红来获取利润。”周世平告诉记者。
       周世平目前还正在筹划在深圳建设创业产业园区,规划面积为18000平方米,专门吸引电商小企业入驻,入驻企业可以得到租金和税收等优惠条件。
       除了红岭外,其他P2P网贷公司也在开拓出新的商业模式。
       曾经作为P2P网贷排头兵的宜信,其模式其实与大多数P2P网贷大有差异。“宜信已经开始更多地拓展线下业务,在线下搜集贷款需求打包成产品,然后通过网络平台寻找投资者,借贷双方再通过线下签订合同。”徐红伟告诉记者。
       此外,拍拍贷是个值得探讨的现象。拍拍贷是目前P2P网络贷款中极少数坚持只做纯平台的网站。也就是说,在大多数网站都在通过承诺“100%本金保障”的时候,拍拍贷却坚持只做网络平台,而不承担本金担保。
       “有趣的是,当我们都以为不保本的拍拍贷要门前冷落时,数据显示,它的人气并没有变冷。”徐红伟告诉记者。
       大佬进军网贷:暗藏政策风险破解之法
       “我是个做投行的好手,也是个做股票的专家,但是我这次回到金融领域选择的是小额贷款。因为我觉得这个领域是金融服务领域里最有前途的。”证大集团董事长戴志康接受记者采访时称,民间金融服务需求强大,而打破金融垄断、提供民间金融服务的力量不在国有商业银行,而在民间敢于冒险创业的人。
       近来,资本大佬纷纷进入网络小贷,他们的进入带来了全新的模式。今年3月,中国平安成立陆金所,专门从事小额贷款业务,这被外界解读为是其综合金融平台的外向延伸; 4月,证大集团旗下的小贷网站“证大e贷”正式上线。
       新入场的两家大佬都在强调它们与P2P网站的不同之处,然而在服务对象上,它们又确实与传统的P2P网贷类似——都是做银行不做的小额贷款业务,都是通过网络平台,都服务于网贷投资人。
       不同之处在于,这两大平台依托于强大的集团背景和线下小额贷款平台的支持,有着强大的线下贷款审核团队。
       证大财富总经理助理白景宇告诉记者,理财、信贷销售管理部分别对应线下的传统业务模式,而互联网事业部负责线上的P2P业务模式,通过公司的后台支持,将二者进行结合创新。
       而平安陆金所只做“电子金融市场”,平安旗下子公司平安信保负责收集贷款需求,将其打包成产品,再将贷款产品在陆金所上销售,并且实行一人一标,即一个出资人只能购买一笔贷款。
       对于传统P2P网贷公司,大佬的进入带来了新的模式。依靠线下团队挖掘贷款需求,一定程度上有助于深入审核,降低违约风险,控制坏账率,不过其庞大的线下团队也带来高昂的人力成本。据证大财富相关负责人透露,目前证大光上海地区的线下服务人员就超过300人。
       更重要的是,这种模式暗藏了网贷破冰之法。P2P网贷除了坏账率难以控制外,就是周转率如何提升,所有小贷公司都为出资人提供保管资金的服务,但这种服务如今仍然暗藏“非法吸储”的政策风险。
       在小额信贷联盟秘书长白澄宇看来,这是大集团在进军P2P网贷时的创新,也是灰色地带的艰难探索。
       以证大模式为例,证大其实设计了一个公司针对资金供给方,另一个公司针对资金需求方,最后用网贷平台证大e贷将其连接起来。
       一位业内人士指出:“一边是贷款,一边吸收理财,业务组装在一起就是银行,分开仅仅是规避政策风险。”
       
       
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