南方基金-南方基金杨德龙:关注两会行情

时间:2015-04-28

       南方基金首席策略分析师杨德龙表示,2月底市场处于政策“空窗期”,通过一定幅度的调整迎接两会的到来。随着两会的临近,“两会行情”将成为关注的焦点。
       杨德龙认为,两会期间将出台一系列事关经济、民生的利好政策,将引发A股相应板块的上涨。1月份社会融资数据大幅反弹,通胀数据略超预期,进一步验证宏观经济处于复苏通道。虽然短期面临地产调控加码等利空因素,但经济基本面仍将决定市场中期走势,本次调整属于上涨趋势中的正常调整,不会改变A股逐波反弹的走势。
       杨德龙表示,近期,国务院召开常务会议,指出短期内热点城市和中心城市住房供求紧张格局难以根本改变,支持自住需求、抑制投机投资性购房是房地产市场调控必须坚持的一项基本政策。上周央行公开市场净回笼9100亿资金,节后资金面宽松预期迅速扭转。当前,我国居民消费价格指数(CPI)步入上升通道,但总体上仍较温和,不足以带来货币政策短期内紧缩的压力。同时,总需求的较强回升和流动性的相对宽松降低了进一步放松的可能。加上房地产市场调控的需要以及外围货币宽松的持续,预计货币政策从中性偏松向中性转变的可能性较大。
       杨德龙还表示,我国经济继续复苏的判断是基于年初信贷增速较高带动基建投资向上,之前的地产销售也将带来地产投资向上,而自主性的汽车、家电消费快增也会带来经济向上动力,而三四线房地产库存较高价格低迷将不会导致全国性的地产调控,局部性的调控对全国经济影响较小。

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