200万元家庭理财组合

时间:2015-01-28

       拥有200万流动资金的中产家庭,如何配置资产,使收益最大风险最小?
       答案是:30%股票,20%债券,50%房地产。
       这是理财周报总结中外银行众多理财规划师建议后得出的结论,只代表一般情况,不同情况的中产家庭,可在此基础上相应变动。
       理财周报将通过一个典型案例分析,两种投资风格(稳健型和进取型)不同投资方式的建议,和投资理念的总结,告诉你,拥有200万流动资金的中产家庭如何理财。
       资金的五种投资渠道
       渣打银行理财顾问把中产家庭的投资渠道分为以下5种:紧急资金(Emergency Funds)、为自己和家人提供保障(Protection for yourself &your family)、物业购置计划(以居住为目的Home planning &Ownership)、现金与信用额度管理(Crash &Credit Management)以及储蓄与投资(Saving &Investment)。
       招商银行(行情论坛)理财顾问也强调财富管理应具有层次性,如马斯洛的个人需求曲线,同一个人的需求都是具有层次性,中产家庭财富分层次管理很重要。先从基本保障入手,然后考虑长线平衡型理财产品,再其后考虑中线产品,当安排好所有的保障和稳健的投资计划顺利实施后,剩余部分资金可用于高风险产品,获取更高回报,即使亏损亦无碍大局。
       理财周报笔者注意到,外资银行理财顾问非常强调个人信誉。虽然外资行目前在中国还不能单独发行信用卡,但是多年国际个人理财经验令他们觉得,个人信誉对财富的积累和社会金融体系的稳定有着重要意义。
       案例
       家庭情况:X先生,35岁,在一家外企工作,妻子是高中老师,两人收入稳定,家庭月税后收入3万元左右。小孩刚上小学,有一套房,并且已购车,也有保险,流动资产大概200万,希望能有一个合理的投资分配。
       理财建议:招商银行(行情论坛)理财规划师王穗宏建议,X先生家庭属于中产,正处于成熟期,目前家庭月收入稳定且丰厚,压力也比较大,除了要为小孩教育做好规划,还要赡养双方老人。所以总体投资规划建议应该以稳健为主,兼顾进取,在确保现有资产购买力基础上,应通过合理配置资产,尽可能多地获取投资收益。
       王穗宏建议,如果家庭已有一套房子,可以考虑用流动资金的50%,即100万做房产投资,买两套小户型房子,用来出租,升值后也好出手,可用贷款杆杠来调节。剩下100万资金,50%用来购买股票型基金;30%购买银行理财产品,如打新股产品、债券型理财产品、股票挂钩型产品;20%做定期存款,以防不时之需。以稳健型为主,不建议购买股票。
       在购
       买股票型基金时,可选择投资一些成长较好、业绩良好的股票的基金,由于对A股市场的长期看好,这部分资金的收益率可以预期。偏激进的做法, 可以用50万全部投资股票基金;倘若是保守型投资者,可以用其中30万投资股票型基金,20万投资一些平衡型基金和债券型基金。选购基金时,可以选择一些规模较大的基金公司发行的,如嘉实、易方达等;或者是一些比较有特色的银行发行的基金,如上投摩根的、招行和广发等。基金应该做分散投资,选3-5家不同公司发行的产品比较合适。
       在银行理财产品方面,投资种类较多,方式也灵活,如最近热门的新股申购型、股票挂钩型等理财产品都很受欢迎,特别是债券型理财产品,在收益上比较有保障。
       两种投资风格家庭如何配置资产
       花旗银行(香港)有限公司理财顾问告诉理财周报笔者,每个理财者及其家庭投资理念和风险承受能力都有所不同,认识到这一点往往是财富管理能否顺利展开的第一步。笔者注意到目前中、外资银行在为客户开展财富管理规划之前都会做一系列的评估,以确定客户的风险偏好和风险承受能力。
       中产家庭在进行财富管理时大致可分为稳健型和进取型。通过以上案例,我们可以看出拥有200万流动资金的中产家庭配置资产的一般情况,但对于稳健型投资者和进取型投资者来说,具体的配置方案又有所不同。
       为此我们假设有两位中产人士,A(稳健型)和(B进取型)都是35岁左右,三口之家,各自拥有200万元流动资产。
       最佳组合:30%股票, 20%债券,50%房地产
       如果把200万元做简单配置:股票、债券、现金,渣打银行向理财周报提供了以下收益和风险坐标图。
       渣打银行理财顾问表示,保证中产家庭日常开支和应急资金约为6个月的工资,最低为流动资产的10%。保守型的A应配置更多现金,假设A配置股票、债券、现金分别为20%、15%、65%,预期年回报率为4.4%;假设B的配置分别是股票75%、债券15%、现金10%,预期年回报将达到8.9%。(根据标准普尔基金服务公司提供几种指数挂钩产品在1996-2005年平均表现计算)。
       显然高风险的配置带来高回报,在假设A、B把200万分别投资股票、债券和房地产,如果B100%投资房地产,其年化风险和收益都将超高13%,反之A以60%股票、40%债券配置资金,只能获得略高5%的年化收益。
       渣打银行理财规划师认为,合理配置资金非常重要,从图上可以看出如果以54%股票, 36%债券,10%房地产来配置资金,那么风险和收益会产生一个拐点。当以30%股票, 20%债券,50%房地产来配置可以达到低风险高收益的效果。
       稳健型家庭如何配置资产
       对于保守型的A,在进行资金配置的时候,则可以把较大比例资金配置在保本型的理财产品。而小比例资金配置在非保本的QDII产品。假设A把全部200万流动资金用来投资银行理财产品,渣打银行理财顾问为A设计出由三类产品组合的投资方案:
       以第一类资产组合为例,其预期回报可分为三种,即最好情况、一般情况或较差情况。在最好情况的三类投资收益分别为9.5%、10%和40%,一般都能达到8%、9%、30%,最差可以达到4%、5%、20%(如图),而投资期限为最长2年零6个月,最短3个月。
       在理财顾问为A设计的投资组合中,第一类产品将和目前风头正劲的4只消费品牌的港股(中国猛牛2319.HK、国美电器493.HK、汇源果汁1886.HK、百盛商业3368.HK)挂钩,银行对此产品的预期收益为9.5%,也就是说,不用对股价本身波动过于担心。截止发稿时,第一类理财产品的申购期已经结束,而二、三类产品则是该行近期即将推出的新产品,理财者可以向中国境内的渣打银行理财顾问进行咨询。
       进取型家庭如何配置资产
       以进取型的B为例,通过银行的财富管理服务,可以把资金配置到全球。如5%新兴市场、5%亚太市场(除日本)、5%日本市场、10%现金、15%全球债券、20%欧洲市场、40%北美市场。当然,这样配置还需要B有一定的外币结汇能力,因为部分投资国际市场的理财产品需要用美元、欧元等外币结算。
       如果B收入处于上升阶段,且个人比较偏向高风险投资,可将资金用作风险较高的QDII(代客境外理财)产品,此类产品回报也相对较高。为了尽量化解这种风险,B在投资QDII产品时,可选择把资金投向不同市场,如:基建市场、消费品市场、香港红筹股市场等不同领域。根据渣打银行统计数据,该行此类产品回报预期在40%——48%。
       此外,中信银行理财顾问王先生建议,A和B都可购买占流动资金10%的保险类理财产品,如养老保险和投资连接保险。王先生认为,在人民币升值和中国资本市场火爆,购买具有良好基金公司为后盾的保险产品,如信诚保险最近推出的投连险,可以既分享收益又防御风险。
       提高风险意识
       虽然我们通过咨询银行理财规划师,可以为中产家庭的流动资金找到合适的投资渠道,但是,笔者在调查中发现,中产家庭在投资时,风险意识普遍不高。
       中产家庭在选择理财产品时,应充分考虑自身的风险承受能力。在申购银行财富管理产品时,应详细阅读产品说明书。
       另一方面,要认清保本型产品并不总能保本,只有持有至到期日方可保障本金,否则可能导致本金损失。若以外汇投资,投资者需明了:投资货币兑换回本国货币时,可能因汇率变化造成本金损失。
       理财周报笔者总结理财规划师建议,中产家庭在财富管理时注意以下几点:1.市场常有变动,过往表现不代表未来; 2.投资须有耐性,长期投资者往往能够赚钱,耐心会有回报;3.要有长远目光,时间对投资回报有很大影响; 4.投资需持之以恒,可有效摊平投资成本;5.投资讲究风险管理,可以通过行业、地域多元化达到;6.抵抗市场诱惑,理性、独立进行分析,不可盲目投机。

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