汇融天诚:2015年个人和家庭

时间:2015-05-14

       导读:文章很长,但是家庭财富管理关系到我们每一个人,值得认真阅读并收藏!时刻对照调整自己的家庭财富管理方式。
       中国的投资理财市场每年都在变化,但是历史将会注定2015年将会是中国投资理财市场转变巨大的一年。有哪些变化?带来哪些影响?我们该如何应对?
       1、降低常规投资理财收益预期。所说的常规就是指A股股票、国内公募基金、国内债券、国内保险、国内房产。很清楚“国内”二字是我刻意加进来的,以便区别于全球投资。
       为什么要降低预期收益率呢?主要是以下原因:
       A:低通胀(非通缩)时期投资者的热情降低。今年再拿“CPI”出来吓人似乎稍显过时,“跑不过刘翔得跑得过CPI”这句保险、基金、理财、投资顾问口里的常话将会暂时退出江湖,可能等待下一个“飞人”的出现。“用投资对抗通货膨胀”这件事似乎也变成了勉强的说辞。总之,吸引客户投资的一大理由暂时隐藏起来了。不管投资顾问的热情以何种理由高涨,投资者的热情将会群体性降低。
       B:低通胀时期企业主的奋斗热情降低,员工的收入随之降低。而生活成本并未降低,这就意味着其可支配收入降低,故此可投资资金量降低。
       塔木德金融思维FTT的会员都知道,根据费雪方程式“MV=PQ”可以推导出P=MV/Q,P在某种程度上反映CPI。CPI处在降低的位置,克强经济学显示“M”是有限的,V在“寒冷的季节”是比较低的,也就意味着企业主即使增大产量总的收益也不会太大,因为利润空间减小了。
       另外,请塔木德金融思维FTT会员通过“东方财富网”的“经济数据”来查找“企业景气及企业家信心指数”并结合“采购经理人PMI”以及“工业品出厂价格指数PPI”分析当前低通胀状态下企业主、员工的预期收入变化状况。
       C:中国进入新一轮减息、降准周期,外资的投资热情降低。
       央行减息意味着资本市场的收益率将会随之“应声而落”。又因资本市场内部盘根错节,利率的调整是在“根部”进行的,故此会引起整个资本市场收益率降低。
       D:美国加息周期预期加速资金流出。
       C+D共同作用将会是中国的资本市场失去国际资本的青睐。故此“游资”、“热钱”不会再次在中国资本市场兴风作浪,中国资本也失去了跟着“浑水摸鱼”的兴趣了。总之中国资本市场在这两个原因的影响下变得理智而单纯了。自然,人民币资产被大幅推高的可能性降为极低。
       E:人民币预期贬值的趋势不明确,出口上涨缺乏动力,正好符合了将三匹马中的“净出口”换成“消费”的宏观调控意愿。出口总额会降低吗?不见得,反而很确定的说继续增大。但是根据塔木德金融思维FTT“四个层次的商品”来分析,劳动密集型的出口额将大幅减少,而技术密集型、资本密集型和智慧密集型商品出口量将增加,故此,贸易总额增加。这正好完成了宏观调控“调结构”在出口方面的要求。因为商品的层次升高了,故此少数人收入大幅提高了,而多数人的收入降低了。也就意味着消费的原动力和消费愿望降低了。
       2、多元化投资势在必行。塔木德金融思维FTT将金融分为“传统金融”、“现代金融”、“互联网金融”和“未来金融”。现在我们已经到了“互联网金融”和“未来金融”的时代了。今非昔比,“投资=保险”、“投资=股票”或者“投资=基金”的“单一性投资选择”的时代将成为永远的历史了。多元化投资的另外一种说法叫做“资产配置”或者“综合理财”。这就意味着“投资渠道多元化”、“投资品种多元化”、“投资收益多元化”、“投资方向多元化”、“投资地域多元化”了。
       今天克强总理在答记者问的时候依然说到:“进一步发展多层次资本市场”,这是他一再强调的。我们要说的是政府引导发展“多层次资本市场”,也就意味着老百姓具备了“多种选择”的可能性。
       资产配置的原理可以和“营养搭配”、“中医复方”等多种生活中的理论作类比,我相信各位很容易理解。那么是什么事多层次资本市场?我们如何参与?如何分享多层次资本市场的利润?这是一个比较大的话题,我们放在另外的专题当中来解释。
       3、特别留意“私募基金”。今天总理说“高手在民间”,我坚信这一句在投资理财领域也是成立的。而且事实证明,长期以来,私募基金的收益率远远高于公募基金。再加上政府多次强调拆掉“玻璃门、弹簧门、旋转门”,让民营资本公平地进入资本市场。各位有兴趣的话,请查找2014年国务院17号文件“新国九条”,非常明确地指出“对私募发行不设行政审批,允许各类发行主体在依法合规的基础上,向累计不超过法律规定特定数量的投资者发行股票、债券、基金等产品。”各位,如果您够年纪,您就知道这句话和37年前拨乱反正解放人性允许“私营”的思路如出一辙。那接下来在中国会出现什么事情?您亲眼看到当年被释放的私营民营企业的热情是如何高涨的?如何一路狂奔发展到今天的?你也就知道“私募”的明天了。
       4、特别留意“并购基金”。这一点我不再赘述,因为在前面的博文“并购时代”里边解释了很多。
       5、特别留意“权益性投资”。何为权益性投资?懂财务的人士都明白一个恒等式:所有者权益=资产-负债。这种投资绝不是简单的“债权债务”关系,投资收益率也不再是简单的“固定债息”。投资者跟被投资公司的资产有关,也跟它的负债有关,也就是说与被投资公司“一荣俱荣,一损俱损”,同时收益不再是“固定收益”或者“超低收益”,而变成了“下不保底,上不封顶”。这就意味着,一旦成功,将会有极其丰厚的回报。这才是真正意义上的投资,这个时代已经到来了。
       简单点说,权益性投资属于股权性质的投资,比如“私募股权基金”。投资的模式采取的是股权运作的方式,不再是简单的“资本运营”。权益性投资对投资者有一些素质要求,其实主要是两个方面,第一是风险识别能力,第二是风险承担能力。首先您需要知道这是有风险的投资,您是否能够识别其中的风险?您是否知道风险转嫁的基本方法?您能否判断何为“风险”何为“危险”?其次,您的本金并无保障,不要只看到“上不封顶”,还要看到“下不保底”。对于懂行的来说是投资,对于外行来说是“赌一把”。故此您若是“赌一把”请不要拿借贷的钱、养老的钱、孩子上学的钱或者创业的钱来做这件事情。另外“愿赌服输”,如果亏了或者泥牛入海了请勿“想不开”,更不要为难您的“投资顾问”。
       6、您必须找个靠谱点的“投资顾问”。因为投资的“渠道、信息、技术、品种、方向、资金量、地域、盈利模式”等等变得越来越复杂,故此“散户”会被慢慢挤出市场,取而代之的是“机构”、“资产管理公司”、“第三方理财平台”、“投资顾问公司”等等。尤其是您多年前熟悉的股票市场将会变得“面目全非”,以前帮您赚钱的技巧方法,现在几乎统统失灵。因为资本市场的“专业时代”已经到来了,散户几乎不在任何一个方面占优势。如果您够聪明,请把目光从寻找好股票上面转到寻找“好顾问”和“好平台”上来。
       什么算是好顾问?什么算是好平台?您有兴趣的话请仔细阅读“塔木德金融思维FTT讲师十诫”。我不敢说我所培养的个个都是这么棒的,但我敢说我们都不是“在拿儿戏赌永生”。各位看客如有宏愿也请您以此为鉴来要求自己,因为这样的投资顾问真就是投资者的祝福,是中国民众的祝福,是天下苍生的祝福!
       7、深入“互联网+投资”,把投资变成一种习惯。不管是“互联网金融”还是“金融互联网”,总之,让我们的投资变成空前简单的事情了。各位,在过去的一年或者两年里,您是否参与了“P2P”、“宝宝类”、“众筹”等的投资?您是否通过网络开户购买股票、基金、债券、信托、商品、期货、外汇、贵金属、PE等等投资品种?如果您还没做过,请务必留意这个刚刚萌芽的互联网投资“新世界”。
       因为有了互联网,投资的程序变得异常简单,投资信息丰富到了极致,投资门槛几乎没有了。“互联网+资本市场”让老百姓随时随地随意随愿可以做投资了。因为有了互联网“资产证券化”将深入多个行业多个品种,让以前高不可攀的大资金专享的黄金机会也“飞入寻常百姓家”。因为有了互联网,我们可以轻松地跨越国门,构筑自己的全球“资产配置”了。
       8、请特别留意境外投资。这个话题我这说了多次,如果您需要深入了解可以查看以前的博文“汇率差思维”里边最后的总结。您也可以在百度里直接输入“周小川 境外投资”。
       今天总理答记者问的时候,《金融时报》的记者用比较流利的中文向总理问了中国人境外投资的问题,说很明显,总理没有正面回应这一说法,但他很清楚的告诉记者:我们也愿意看到中国的企业“走出去”,中国的公民到国外去创业。
       我们不禁要问,中国人的投资为什么集中在房产上?难道别的投资品种不好吗?当然不是,很多的投资品种收益率以及稳定性都高于房产,而且税费远低于房产,投资程序也远比房产简单。只是按照“成功经验”,中国投资者最有把握的最能理解的最为熟悉的最钟爱的就是房产了。当然您如果是塔木德金融思维FTT的会员,您就很清楚地知道,境外投资又是一个中国投资者的“新大陆”。
       9、储备必备的金融知识。金融改革,恰逢一个精通金融的总理,加上刚刚觉醒的全民“金融意识”,这会让中国更快进入“金融社会”。今天总理在回答记者的提问时说:我们“工具箱”里的工具还比较多。各位,要听党的话,要听懂党的话。总理是“专业人士”,他的工具箱里还有很多全世界人熟悉或者不熟悉的工具,如果我们金融知识缺乏那我们很难与总理“对频”,那总理所说的就变成了“鸡对鸭讲”。还是刚刚我们所说的“新国九条”,其中第八条如此说:将投资者教育逐步纳入国民教育体系,有条件的地区可以先行试点。由此可见您必须具备的金融知识将会和数学、语文一样不可或缺。因为金融知识是在您金融社会如鱼得水地生活必须具备的基本能力。

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