理财热点:券商集合理财产品收益率更高?

时间:2015-04-17

       谈理财热点,不能不提券商集合理财产品。去年开始陆续成立的12只券商理财产品,除两只还处于封闭期外,其余10只已全部实现了盈利,业绩不俗。8个月增长19%。券商集合理财产品分为限定性和非限定性两种。限定性产品主要投资于固定收益类产品,如债券、央行票据、定期存款等,非限定性产品的投资范围比较宽,投资股票或基金的比例较高,收益也更高,承担的风险也大。据统计,2005年上证指数跌8.33%,股票基金年平均净值增长率约3.6%。相比之下,券商集合理财产品表现相当不俗。
       券商集合理财产品与基金产品,各自的优点在哪里呢?总结如下:
       券商理财收费更灵活
       开放式股票基金的管理费一般为1.5%,还有五花八门的申购费、退出费等。券商理财产品在收费方面则比较灵活。如正在发行的中信理财2号,不收认购费、申购费、赎回费;只收1.5%管理费和0.15%的托管费,略高于货币市场基金的费用。而招商“基金宝”的管理费仅有0.6%。
       此外,券商还可以与投资人约定其他收费方式。如以市场指数为基准,投资收益超出多少之上,再收取管理费或约定按投资业绩计提管理费等。如“东方红1号”就不收管理费,而是从业绩中提成。通过这些灵活的设计,使投资者支付的费用更为合理,整体而言,较开放式基金还低一些。
       券商理财大都有保底
       券商集合理财因有自有资金参与,大多带有保底收益性质。大多数券商都用自有资金参与集合理财产品。如果出现亏损,也是先亏损券商。但大多股票基金不具有这样的保底功能。
       券商理财门槛高
       不过,与基金相比,券商集合理财也有一些不足。
       首先,券商集合理财参与门槛相对较高,限定性产品最低为人民币5万元,非限定性产品最低10万元。开放式基金的申购起点一般都为1000元。投资基金可以采取定期定额的方式,适合中长线持续投资,券商集合理财产品的存续期一般都为2年——3年。
       开放式基金流动性好
       更重要的是,开放式基金的流动性好,申购赎回的周期一般为2天——3天,随时可以变现。券商集合理财产品首先要经历一个短则1个月,长则1年的封闭期。
       即使在开放期,非限定性产品的开放日也比较有限,一般为3个工作日——5个工作日。限定性产品由于流动性好,在开放日内大多可以每天开放。但赎回的时候,“要求提交书面申请”、“资金7个工作日到账”等种种限制,也让流动性打了折扣。
       不过,券商集合理财产品在很多方面还是与基金有相似之处,产品信息披露、产品规模、销售渠道等方面都较接近。
       综合来看,券商集合理财的盈利能力已经得到一定的检验,非限定性产品收益率超过股票基金、限定性产品收益率超过货币基金的可能性是存在的。因为,券商集合理财产品投资范围相对较为灵活,规模小,受到业绩排名、跟风资金的干扰相对较少。但是流动性不好、门槛高的特点,也是不可避免的。因此,券商集合理财产品更适合有5万元——10万元以上闲置资金的投资者,追求长期稳定收益的投资者。
       投资券商集合理财小贴士
       退出计划时做好资金安排
       与开放式基金赎回一般2天内到账不同,券商集合理财赎回后到账时间比较长。不同的券商集合理财产品,对赎回的要求也不同,所以要多提前几天做好赎回准备。
       定期留意资金报告
       按照规定,券商集合理财每3个月要公布一次资产管理报告和资产托管报告,内容涉及资金运作情况、资产配置情况等,一般在券商和代销机构的营业场所可以索取,也可以在券商网站上下载,这是了解产品实际运作情况的好机会。

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