信托理财产品:100万的门槛 不要依赖“刚性兑付”

时间:2015-04-24

       如果你有了100万元存款,那么就可以开始考虑买入信托产品了。
        100万元是信托产品投资最基本的资金门槛。有些信托产品的投资门槛甚至高达300万元以上,这是因为单个信托300万以下的投资者受到50个名额的限制。
        “信托产品适合有一定风险承受能力,又追求稳定收益的高净值投资者。”用益信托理财顾问雷雯雯对第一财经日报《财商》记者表示。
        收益9%左右
        那么,从哪里获取信托产品信息?投资者可以通过信托行业的专业网站获取信托产品的信息,也可以直接询问信托公司或者登陆信托公司网站查看近期发售的信托产品,另外银行、券商和第三方理财机构也会有一些信托产品代销。无论通过什么渠道发售的信托产品,最终都是和信托公司签订信托合同。
        目前行业内通常会把由信托公司发行的、收益率和期限固定的信托产品称作固定收益信托产品。这类信托产品,通常是融资方通过信托公司向投资者募集资金,并采取资产(股权)抵押(质押)以及第三方担保等信用增级措施,保证到期归还本金及收益。
        当前固定收益信托产品的预期收益在9%左右。根据用益信托统计,2013年11月11日——11月17日当周成立的产品平均预期收益为9.09%,其中收益最高的为 1.5——2 年期产品,为 9.43%,其次是1——1.5 年期产品平均收益为8.75%。2 年期以上产品平均收益仅为 8.82%,1年期以下产品平均收益为8.52%。
        但今年信托产品收益已经较前两年下滑。根据用益信托数据,今年10月份成立的集合信托平均收益为8.64%,而2012年10月平均为8.97%,2011年10月为9.23%。
        “还算比较稳定,有一定的下滑趋势,比前两年肯定是要低一些。”雷雯雯说,“竞争比较激烈,有些项目可能有很多机构在竞争。参与的机构多,竞争一激烈,收益率自然会下降,融资成本会降低。”雷雯雯说。
        据雷雯雯介绍,当前信托产品主要是房地产信托、政府基建类项目、工商企业贷款,还有一些资金池项目的信托产品,其中政府基建类和房地产两类占比比较大。
        不要依赖“刚性兑付”
        对于投资者来说,选择信托产品需要考虑的因素很多,不仅要考察信托公司的综合实力,还要考虑投资的行业,行业景气度高的行业更具投资价值。融资方实力和项目成功的可行性也是考量因素。另外,大多数固定收益信托不得提前赎回,即使能提前支取也要支付手续费等。
        另外,信托产品会采取一些信用增级措施,比如用房产、土地抵押或者股权质押,以及财政担保等,有的要求相关责任人承担担保责任,这些风险控制手段都是为了保障投资者的本金和收益安全。
        有的投资者可能认为信托产品会“刚性兑付”而忽视信托产品本身的风险。“过去这么长时间以来,固定收益类信托产品的确存在这种情况,但是今后会不会持续下去,还不好说,所以产品上面还是要谨慎一些。”雷雯雯说。
        雷雯雯对投资者的建议是,首先自己要树立一个风险意识,信托产品也不是百分之百能够保证本金安全,看产品的时候对风险要进行分析,投资者可以根据自身的风险偏好和流动性偏好选择合适的产品。
        根据雷雯雯的观点,信托产品的风险,首先是项目本身的市场风险,即项目所处的行业因为市场价格的波动会带来的风险。其次是流动性风险,抵押的土地、房产如果要拍卖变现的话,可能需要一些时间,有的甚至不能完全变现。第三,融资方的道德风险,融资之后资金可能没有用在约定的融资用途上面甚至有可能不还。
        上海一位信托业人士对本报表示,投资者可优先考虑有市场品牌、投资者口碑和运作经验的较大信托公司的信托产品。
        他同时建议投资者最好购买信托项目所在地和信托公司注册地一致的产品,比如在其他条件不变的情况下,北京的投资者购买一个注册地在北京的信托公司发行的北京项目为佳。“首先投资者容易了解项目信息,减少信息不一致的情况;其次,项目运作期间投资者也便于和信托公司沟通,沟通成本最低。最后当地监管机构往往比较关注监管所辖地的信托项目,有助于项目顺利完成。”他说。

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