买基金切记抢头不抢尾

时间:2015-03-26

       数据显示,在刚刚过去的9月,基金新增开户数高达70.26万户,创下年内月度基金开户数新高。近2个月以来,无论传统基金还是创新型基金均在业绩上有所突破,年底的基金市场仿佛瞬间被引爆。
       忽如一夜春风来,公募基金在10月迎来了小宇宙爆发。不仅诞生了史上第二大货币基金,股基两日募集近50亿份、创新混基一日发完、指数基金两日售出18亿元等新基金发行火爆的消息也接踵而至。上一次出现这种各类基金同时热销的局面还是在牛市定点的2007年,如今的爆发是昙花一现,还是好日子来了?尽管基金发行情况大好让基金公司喜上眉梢,但缺少预期支撑的发行热,不免让人有些担心。
       新基金发行百花齐放
       所谓三十年河东,三十年河西。资本市场的风云变幻,让每年受市场青睐的基金类型都有所不同。2010年指数基金领跑发行市场;2012年短期理财债基大行其道;2013年互联网货币基金跑马圈地。然而不同以往的是,近期发行的新产品中,无论传统基金还是创新型基金,募集情况均异常顺利。
       最抓人眼球的无疑是传统货基的再度惊艳。天天基金网数据显示,刚刚变更股权的中融基金(原道富基金)10月13日发行的一只货基——中融货币,其首募规模就高达223亿份,成为货币基金发行史上募集规模第二大的货币市场基金。此外,国寿安保基金公司最新成立的场内货基——国寿安保场内实时申赎货币,其首募规模也高达60.52亿份。
       除了传统货币型基金外,受三季度大盘反弹影响,权益类基金也备受追捧,如10月9日发行的华商未来股基,募集时间仅为两日,首募规模达到了49.19亿份。值得一提的是,该基金与普通的股票型基金并无太大区别,能取得如此好的募集成绩,似乎也透露出投资者对市场的信心。
       9月23日发行的宝盈睿丰创新混合型基金,虽说募集规模仅有8.61亿份,但其首发当日便达到合同约定的成立条件,首日认购金额已超过8亿元,成为近期新发权益类基金中的一大亮点。
       此前,主打中石化混改的嘉实元和封闭式混基也在认购首日便达到100亿元的募集上限。近期发行的广发基金旗下新发的大数据指数基金,百发100指基第一阶段的募集工作也顺利完成,两日便超过18亿元的募集上限。
       据笔者统计,三季度以来已经有嘉实元和封闭式混基、宝盈睿丰创新混基、华商未来主题股基、鑫元合享分级A等6只基金先后宣布提前结束募集。与此同时,嘉实元和封闭式混基、广发百发100大数据指基发行第一阶段开启了罕见的末日配售。
       基金公司磨刀霍霍
       基金发行回暖,同二级市场的表现息息相关。7月下旬以来,受沪港通开通预期、阶段性经济数据表现等因素影响,市场信心开始回暖,证券账户开户人数增加,资金入市意愿开始加强。从基金发行回暖的角度看,部分资金选择了通过借道基金参与市场投资。
       在刚刚过去的9月,基金新增开户数高达70.26万户,创下年内月度基金开户数新高。数据显示,今年7~9月,基金开户数分别为52.55万户、54.25万户和70.26万户,在股指低迷的其他几个月,最低仅32.40万户。自8月8日起,由于公募基金新产品发行进入注册制审批快车道,新基金在发行数量上较此前有了显著增加。
       据今年还未发行新产品的泰信基金透露,目前正准备上报一只混合型基金;7月刚刚成立的九泰基金,旗下首只产品也在9月报备,其首发产品便是一只混合型基金“天宝灵活配置混合型”;此外,同为“90后”的中金基金也在9月底发行了旗下首只公募产品中金纯债基金。
       除了小公司和新公司外,很多大中型基金公司发行产品的态度也非常积极:“我们认为目前市场形势较好,但机会多变,一定要适时抓住时机,今年混合型基金发行和收益都不错,所以我们也上报了一只混基,目前已经拿到了批文。”国联安基金相关负责人透露。广发基金也表示,接下来的时间会依据市场以及渠道的情况发行一两只行业ETF。正是这两头热的局面让基金发行迎来了秋收时节。
       燥热背后的隐忧
       当市场唱多之声不绝于耳,基金发行热浪袭来之时,是否意味着大牛市真的来临,投资者应该加快入场?发行繁荣的背后,是否隐藏风险?
       专家表示,基金发行的反应往往有所滞后,三季度大盘反弹使得近期发行市场开始回暖,但这并不意味着真正大牛市的降临,股市只是阶段性反弹。专家提醒,投资者选投基金时应按照市场行情具体分析,不要盲目跟风购买。事实上,正如专家所言,很多曾经一度受到追捧的基金最后因业绩不佳,反倒让投资者长久被套。
       今年一季度的股基冠军兴全轻资产就曾遭到爆炒,然而好景不长,兴全轻资产从二季度开始便节节败退,数据显示,兴全轻资产在二季度和三季度的涨幅仅为6.29%,大幅跑输同类基金17.22%的平均收益水平。
       教训不止兴全轻资产一个,2008年曾经红极一时的上投摩根亚太优势基金也因遭遇金融海啸而长期被套,成立后三个季度中就亏损了154.65亿元,让基民们大失所望。
       而事实上,一些募集规模好的基金往往是因为有着渠道、创新或者自家投研能力高的优势,并非整个市场发行的基金都值得购买。譬如华商基金旗下募集两日就达到近50亿元规模的华商未来主题股基,高质量的募集效果在于该基金公司今年以来旗下权益类产品业绩整体不错,今年以来加权平均净值增长率为24.16%,在70家基金公司中排名第七。
       中融基金方面毫不掩饰其造规模的目的,“中融货币规模大是由于公司提前与渠道方谈好了合作,包括恒天财富在内的四大财富机构,同时也找到了不少机构客户。”中融基金相关负责人表示。而嘉实元和、广发百发100指数基金则主要是靠创新和渠道兼具的特点,让其募集阶段就广受关注。
       基金专家指出,近期基金市场发行提速,或与年底基金公司冲规模有关。专家认为,万事抢头不抢尾,如果等到12月再入手可能为时已晚,因为规模指标的考核是很重要的。目前买基金虽然是合理的,但投资者仍要注意,基金始终应该坚持长期投资,需综合分析宏观经济数据,不应跟风追逐热门板块而盲目选择基金品种。
       
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