交易所买卖基金的跟踪偏离度及跟踪误差

时间:2015-03-26

       交易所买卖基金的跟踪偏离度及跟踪误差
       由2015年1月4日起,所有证监会认可的交易所买卖基金(ETF)必须披露其跟踪偏离度及跟踪误差,以提高ETF的透明度,并为投资者提供更多有关其表现的资讯。
       投资者可于ETF的产品资料概要及其网站查阅跟踪偏离度,而跟踪误差则只在ETF的网站披露。
       投资者在选择ETF时,可以参考其跟踪偏离度及跟踪误差,以选择最能跟踪相关指数/基准的ETF。
       一般而言,两者的数值越接近零,就代表该ETF越能跟踪相关指数/基准,但投资者应留意此两项指标并不反映ETF的投资回报。
       跟踪偏离度
       跟踪偏离度反映在一段特定时间内,ETF与相关指数/基准之间的回报差距,并量度ETF的资产净值变动与相关指数/基准变动之间的差异。
       投资者应留意,跟踪偏离度的数值越接近零,便代表该ETF越紧贴相关指数/基准。
       计及费用及开支后,若ETF在一段时间内的表现落后相关指数/基准,跟踪偏离度便会为负值。相反,正数的跟踪偏离度代表ETF的表现领先相关指数/基准。
       跟踪误差
       当ETF推出市场超过一年,就必须披露其跟踪误差,以反映其复制相关指数表现的能力。跟踪误差量度在指定时间内,ETF跟踪相关指数/基准表现的一致性。跟踪误差通常亦称为ETF与其相关指数/基准之间回报差异的波幅(以标准差量度)。
       年度化跟踪误差越低,表示该ETF于该年能持续地跟踪相关指数/基准。
       非上市指数基金
       此外,由2015年1月4日起,所有证监会认可的非上市指数基金亦必须于产品资料概要披露基金的跟踪偏离度,以便投资者按上述方式以跟踪偏离度评估非上市指数基金跟踪相关指数/基准的表现。
       若投资者对特定ETF有任何疑问,请向基金经理及中介人查询。
       更多资料
       致证监会认可交易所买卖基金及非上市指数基金的管理公司的通函 – 关于跟踪偏离度及跟踪误差的披露(只供英文版)
       
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