买卖基金的基本知识:代销与直销

时间:2015-03-26

       基金投资基本概念:代销和直销
       所谓代销,包括下列几种形式:
       1、去银行网点现场买基金,需要借记卡的,填几张表,开个基金帐户,再买多少金额的基金;
       2、在网上银行购买,可以网上开户和认购、申购,虽然形式不同,但性质上和去银行网点现场是一样的,毕竟网上银行其实就是银行在网络上的营业网点
       3、在证券公司购买,无论是电话委托还是网上委托,都是代销
       上面3种形式,是基金代销。具体某个基金在哪几个银行和证券公司可以代销,要自己仔细看这个基金的招募说明,招募说明中会将和它签署了代销协议的机构详细列出来的。
       代销渠道认购新基金的费用:一般是1.2%,个别基金公司是1%
       基金发行完毕,结束封闭期后再购买这个基金,就是“申购”。代销渠道申购基金的费用,一般是1.5%
       代销渠道费用的例外情况:
       1、交通银行网上银行从2006年11月1日开始对在交行网银申购的开放式基金一律 0.6% 的优惠申购费率,不过这个仅仅是申购,交行网银基本没有新基金认购。
       2、工行网银在12月1日代销“工银瑞信稳健成长基金”时候,规定在工行网银上认购的提供优惠费率 0.96%,也就是1.2%的8折。这个优惠到目前为止仅此一例,可以认为是个别现象,估计是因为“工银瑞信”是工行自己的子公司,工行进行一下促销而已。
       所谓直销,是指直接向基金公司认购或申购基金,跳过了银行或证券公司这个代销机构。
       基金直销的具体形式:
       通过基金公司指定的N张银行借记卡作为网上支付平台,直接在基金公司网站网上开户,在网上认购或申购,网上支付款项。
       基金直销包括:银基通 和 银联通
       银基通:商业银行与基金公司签署协议,以这个银行的银行卡为网上支付平台在基金公司网站直接购买基金。目前上海地区已经知道的银行与基金公司签署协议的有:农业银行、建设银行、广东发展银行
       银联通:
       商业银行与基金公司签署协议,通过中国银联转帐,也可以直接在基金公司网站购买基金,目前只有兴业银行的兴业卡是采取这种形式的。通过银联通买基金,资金进出都要收一笔手续费,每5000元以下是2元,5000元--5万元是3元。
       由于银基通或银联通买卖基金,可能影响银行代销渠道的业务量,因此一般在银行网站上都不介绍这个信息的。而基金公司网站上都是详细介绍的。具体了解某一家基金公司支持哪个银行的银行卡,可以按下列步骤查看:
       进入基金公司网站---点“网上开户”--网页上会出现这个基金公司支持网上支付的银行卡的卡面图案,有某个银行卡的图案的,就是该基金公司支持某个银行卡的。
       “网上开户”有些基金公司网站是有单独的连接的,有的是包括在“网上交易”内,要先进入“网上交易”的。
       我自己只用了农业银行卡和兴业银行卡网上买过基金。
       农业银行目前和14家基金公司签署了网上支付的银基通协议,由于签署协议后,各基金公司需要时间调整网络设施和调试,目前已经实际开通的有:
       中海、国泰、长信、富国、大成、长盛、鹏华、易方达、交银施罗德、中信、华夏、嘉实
       关于网上基金直销,补充一点:
       在申购基金时,也就是购买已经结束封闭期的基金时候,基本上都能享受到0.6%的优惠费率的;
       但是在认购新基金的时候,并不是所有的基金公司都给予网上直销认购有优惠的,我自己通过网上直销方式认购新基金的情况如下:
       2006年10月,通过兴业卡 银联通网上认购 上投摩根成长先锋基金,认购得到0.6%的优惠费率;
       2006年11月初,通过兴业卡 银联通网上认购 银华富裕主题基金,网上直销渠道认购没有优惠,与代销渠道一样,都是1%。不过要说明一下,银华基金公司历来比较低调,今年发行的2个基金:银华优质增长、银华富裕主题的代销认购费率都是1%,是比较厚道的,其他基金公司通过代销渠道发新基金的认购费率都是1.2%。而银华今年发行的这2个基金也都做得比较好,银华是值得重点投入的优秀基金公司。
       2006年12月初,通过农业银行金穗卡 银基通 认购 嘉实策略增长基金,就是那个发行了400多亿元的基金,当天嘉实网站网上交易区非常拥挤,我花了很长时间才在网上认购成功,得到0.6%的优惠认购费率。
       一句话,网上直销渠道申购基金基本都能得到0.6的优惠费率,而直销渠道认购新基金能否得到优惠费率,就要看基金公司的态度了。
       具体用数字来说明一下网上直销渠道的优惠:
       假定以投入10000元钱认购新基金,代销渠道认购费率是1.2%,直销渠道认购费率是0.6%,那么
       代销渠道认购得到的基金份额是 10000*(1-1.2%)/1=9880 份
       网上直销渠道认购得到的基金份额是 10000*(1-0.6%)/1=9940 份
       9940 - 9880=60 份
       也就是说,每1万元资金通过网上直销渠道认购新基金,可以比同样用1万元资金通过代销渠道(银行网点、证券公司、网上银行)多获得60份的基金份额。
       再具体用数字来说明一下网上直销渠道 申购 老基金的优惠:
       假定以投入10000元钱 申购 老基金,代销渠道申购费率是1.5%,直销渠道 申购 费率是0.6%,那么
       投入10000元钱在代销渠道实际可以用在申购基金上的是 10000*(1-1.5%)=9850 元
       投入10000元钱在网上直销渠道实际可以用在申购基金上的是 10000*(1-0.6%)=9940 元
       9940 - 9850=90 元
       也就是说,每1万元资金通过网上直销渠道申购老基金,可以比同样用1万元资金通过代销渠道(银行网点、证券公司、网上银行)多出90元钱用于购买基金份额。
       因为申购老基金的价格按照申购当天晚上基金公司公布的净值为准,这里为了便于说明网上直销的优惠,就只比较扣除申购费用后实际可以用来申购基金的资金金额了。
       28楼,到目前为止,工行银行卡是不能进行网上直销的。
       今天继续来说说 代销和直销 完成以后的网上查询
       一般而言在交易行为完成后,要在T+2,也就是交易后第2个工作日可以查询个人基金份额的变化情况。而实际上呢,这个T+2指的是白天,多数情况下,第一天白天购买的基金,第二天晚上就能在网上查询了。当然由于晚上不属于交易时间,所以这个也不违背T+2的规定。
       通过代销渠道购买的基金,如果开通了网上银行的,无论基金是在网点现场购买,还是在网上银行购买的,都能在网上银行查询的。偶自己通过工行和交行代销渠道买的基金,都能在工行网银和交行网银上查询的。
       需要注意的是,网上银行是严格执行T+2的,也就是说,网上银行可以查询到的基金份额的变化的每天动态数据更新的时间是每天早上9点30分,也就是证券市场开盘时间。理解了这个,就不会引起误会了。譬如,星期四买的基金,要到下星期一早上9点30分以后网上银行的数据才会更新。
       上面说了代销完成后的查询,现在再说说通过直销渠道买进基金后的查询。
       第一,通过直销渠道买到的基金份额只能在基金公司网站上查询,不能在银行卡所属银行的网上银行查的,因为不是在该银行的代销渠道买的。甚至可以说,如果办理某张银行卡就是只用在网上直销的话,连网上银行都没有必要开通。
       第二、在基金公司网站网上查询,选择“网上交易”,只能查询到直销渠道买到的基金品种的份额;选择"网上查询"或"帐务查询"可以查到自己通过代销渠道和直销渠道买到的全部基金品种的余额.
       由于一个基金公司的各个基金往往不是一个同一个渠道上销售的,因此完全可能出现这样一种局面:同一个基金公司的不同基金,不能在同一个渠道上全部买到,而只能分别在代销渠道买几个,在直销渠道上买几个.那么这样情况下,只有通过"网上查询"才能查到你购买的该基金公司的多个基金品种.
       一句话,在哪里买进的,只能在哪里赎回.
       在代销渠道赎回的基金,一般是T+5后款项到自己的银行卡帐户上,实际上再加上周末2个休息日,也就可以类似于T+7了,这个星期一卖掉的基金,基本上要在下星期一才能到达自己的帐上。这个也是开放式基金的主要缺点,相比之下封闭式基金是在证券市场内交易,和股票一样是T+1,交易的第二天到帐。
       投资开放式基金,必须考虑好这个赎回的T+7规定,基本上遇到紧急要花钱的话,临时赎回某个基金基本上是来不及的。另外,有时候会遇到要赎回某个基金再去买某个新基金。那也要早点赎回,如果等看到新基金的招募公告再赎回的话,那肯定也是来不及的。即使是赎回一个货币基金,也需要T+3才能到帐的。
       
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