去年近九成偏股基金赚钱 冠军基金年回报率超

时间:2015-04-15

       尽管2013年A股大盘继续熊霸全球,但结构性行情为主动管理型基金获得超额收益提供了机会。来自好买基金研究中心的数据显示,在不考虑结构化产品、指数基金的情况下,近九成偏股基金去年取得了正收益,为投资者实实在在赚到了钱,为近四年来表现最好的一年,其中冠军基金年回报率超过80%。不过,去年相对稳健的债券基金却因为资金价格上涨回报率反而不如2012年,货币基金则受益于流动性紧张的市道,整体表现要好于2012年。QDII基金去年表现分化严重,表现最好的也赚了逾40%。
       偏股基金
       中邮系时隔6年再夺魁 资源类基金惨成垫底
       据好买基金研究中心的分类统计,2013年331只运作满一年主动型股票基金中有296只获得正受益,192只运作满一年的混合型基金中仅19只亏损。在不考虑指数基金、分级基金的情况下,主动管理的偏股基金近九成是赚钱的,如果跟同期大盘指数相比,则超过九成基金跑赢大盘。
       虽然2013年A股指数收跌6.8%,但不同板块分化严重,创业板指、中小板指分别上涨82.73%和17.54%。据同花顺统计,2013年的十大牛股中有8只来自创业板、1只来自中小板,而中邮战略新兴产业重点配置的就是创业板和中小板股票,受益于基础市场的优秀表现,其去年全年回报率达到80.38%。这也是中邮系时隔6年后再度坐上基金年度回报冠军的宝座。亚军长盛电子信息产业基金、季军银河策略基金在配置上也偏向于创业板、中小板中符合政策支持发展方向的行业,都取得了不俗的回报。
       对于创业板个股的成长性,基金界在去年年中就开始有分歧,如上半年领先的上投新兴基金就对该板块的一些品种落袋为安,而中邮战略新兴产业则秉承了其公司一贯的激进风格坚守其中,好在创业板去年四季度顶住了重重压力未出现深幅调整。不过,2014年创业板分化在所难免,中邮系能否披沙拣金、避开业绩地雷,继续维持较好表现,还需时间来验证。凯石财富投资公司副总经理、首席分析师张剑辉就表示,”这个基金,设立不到两年时间,运作还是很出色的。一年半做的这么好,确实值得关注,不过投资者要注意投资风险。“
       由于去年不同主题、风格的股票市场表现差异较大,导致股票基金首尾业绩超过100%,分化可谓厉害。去年业绩垫底的易方达资源行业基金就遭遇行业困局,去年资源股普跌,资源主题指数跌幅超过30%,两只资源类分级基金还因跌幅过大不得不启动不定期折算。相比之下,东吴行业轮动大跌的原因与管理能力关系更大,从业绩表现看,该基金显然未能把握市场主题风格的轮动机会。公开资料显示,其去年三季报显示的重仓股几乎都是资源类个股,无怪乎其净值大跌。
       固收基金
       债基不稳健最多亏15% 货基收益率最低也超
       2013年债市多劫,固定收益基金方面债券基金受到冲击较大,316只运行满一年的基金中(未包括分级债基)仅163只给投资者赚到了钱,天治稳健双盈为债基中唯一收益超过10%的基金,表现最差的博时宏观回报债券则亏了15%。
       去年债市开年出现了一个小阳春,但之后就是一连串的冲击,先是债市核查风暴,券商、基金、银行都有债市交易方面的负责人被带走调查,这一轮对债市影响有限。紧跟着美联储宣布2013年底退出QE的计划,对新兴市场货币汇率带来非常大的冲击,人民币汇率虽然未出现大的波动,但外汇占款一度减少,但央行继续收紧,导致6月”钱荒“的出现,虽然央行很快注资,缓解了一时的紧张格局,但整体上流动性紧张的状态几乎一直维持到年底,银行间市场上债券抛盘云集,债券价格走低,收益率不断上行,一些AA级别的信用债收益率已超过8.5%,但机构配置意愿仍不高。
       在此背景下,一些杠杆较高、配置久期较长的债基净值大跌也在情理之中了。另外,2013年传统周期股表现不佳,不少可转债受到正股股价下跌拖累,可转债基金净值也普遍回落。
       对债市是毒药的”钱荒“,对货币基金则是蜜糖。货币基金的投资组合久期都非常短,而2013年6月以后银行间7天质押回购利率多数时间都在4%以上,时不时冲到6%甚至10%。因此,货币基金再度全部录得正回报,不考虑运行未满一年的各种短期理财基金,南方现金增利表现最好,年赚4.61%,华夏货币B回报率为4.53%,均超过活期储蓄的11倍。赚得最少的益民货币也赚了3.03%。
       QDII基金
       主投美股和港股基金大赚 金价大跌黄金基金巨亏
       2013年海外基金发展很快,品种日趋丰富,不仅在区域市场上覆盖更广泛,行业上也进一步细化。但也正因为如此,QDII基金的收益分化也非常大。
       虽然去年美股市场大涨,但净值上涨最多的是主投香港市场的广发亚太优选,该基金重点配置香港市场上的中国概念股,如腾讯等,去年赚了42.48%,紧随其后的富国中国中小盘也是重点配置了香港市场上的中国概念成长股,录得37.42%的涨幅。回报率前十中的华安香港精选、博时大中华亚太精选对香港的配置比例也非常高。在前十中,重配美股市场的占了五席,其中四只为指数基金。需要提醒的是,QDII中的指数基金因涉及到申赎、汇率等方面的问题,其表现可能较基础指数有一定差距,投资者在选择跟踪同一指数的基金时,需要留意其跟踪误差,尽量选择跟踪误差小的品种。易方达标普消费品基金的配置范围较广、在区域上均为均衡,受益于全球经济复苏,也取得了较好的业绩。
       在全球政治环境相对稳定的情况下,去年黄金的避险功能被淡化,在QE退出压力下,其抗通胀的功能也逐渐被忽视,全年呈现震荡下跌走势,在此背景下,曾一度表现非常抢眼的黄金基金去年全部跌得面目全非,跌幅前四席均为投资黄金的基金,其中易方达黄金主题、嘉实黄金的跌幅都超过30%。此外,投资新兴市场的一些基金也受到汇率及基础股市的波动冲击而表现不如人意。值得一提的是,在资源主题基金中,QDII不像A股资源基金那样全线下挫,而是业绩分化较大,部分资源主题基金因未配置黄金等贵金属、有色金属而逃过一劫。

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