上海证券基金研究中心:公司型基金 用实践来检验

目前,在世界上,美国基金采用公司型的组织结构,而英国、德国和日本等国家采用契约型的组织结构。德国和日本等国家都先后依据美国1940年投资公司法引入了公司型基金,经过多年的发展后,这些国家仍然是以契约型基金为主、公司型基金为辅的双轨并存。 从本质上说,任何基金治理结构中投资者与管理人之间都存在着利益冲突,不过在契约型基金的治理安排中,这种利益冲突比公司型基金更 ...

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什么是契约型基金和公司型基金?

契约型基金依据基金契约募集投资者资金;基金经理人根据基金契约进行基金管理活动;基金收益依据基金(信托)契约在当事人之间进行分配。日本、韩国、我国台湾的证券投资信托,英国与我国香港的单位信托都是契约型基金。 公司型基金本身就是一个公司,它是依照公司法的规定组建的,以营利为目的,主要投资于有价证券的投资机构。公司型基金通过发行股份来筹集资金,投资者 ...

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比较契约型基金与公司型基金的主要区别

契约型基金,又称信托投资型基金,是指依据一定的信托契约原则,由委托人、受托人和受益人三方订立信托投资契约而组建的基金。基金不具有法人资格,委托人及基金管理人,作为基金的发起设立者,负责设计基金种类,筹集资金并管理运用资金。受托人即资金托管人,主要负责保管基金财产,并进行会计复核,同时监督基金管理人的投资运作等。 公司型基金是依据公司章程设立的,基金投资者是基 ...

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金融知识点---公司型基金

公司型基金指基金本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票,就成为该公司的股东,凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益。 公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立,基金投资者是基金公司的股东,享有股东权,按所持有的股份承 担有限责任、分享投资收益。 公司型基 ...

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私募股权基金中的公司型基金

在公司型私募股权投资基金中,基金份额持有人实际上就是一家投资公司,它是以公司股东的形式出现的。因此,按照我国《公司法》的相关规定,他们依法享有股东权利,并以其出资额为限对公司债务承担有限责任。一般的基金管理人则可以两种形式存在,要么是以公司董事的身份,作为公司高级管理人员直接参与公司投资管理;要么以外部管理公司的身份,接受公司制私募股权投资基金的管理委托,对 ...

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契约型基金和公司型基金的区别

区别:契约型基金是依照基金契约组建的,信托法是契约型基金设立的依据;公司型基金是依照公司法组建的。 优劣:契约性对照的是信托,不同的是现在的契约型基金不需要信托公司的参与,只需出钱的人(委托人)和管钱的人(受托人)签订契约即可。公司型上面的兄弟说的很对,对应的是合伙基金。契约性简化的建立门槛和流程,更适合个人投资者参与。公司型除了签订合约外还要去工商验证LP ...

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契约型基金与公司型基金

按照组织形式分类,基金有契约型与公司型两种。契约型基金也称信托型基金,是根据一定的信托契约原理。由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理公司依据法律、法规和基金契约负责基金的经营和管理操作,基金托管人负责保管基金资产,执行管理人的有关指令,办理基金名下的资金往来,投资者通过购买基金单位、享有基金投资收益。公司型基金,是具有共 ...

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契约型基金和公司型基金区别

契约型基金是又称为单位信托基金,是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人,负责基金资产的保管和处置,对基金管理人的运作实行 ...

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公司型基金

公司型基金依公司法成立,通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似,基金公司资产为投资者(股东)所有,由股东选举董事会,由董事会先聘基金管理人,基金管理人负责管理基金业务。 公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册,同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事 ...

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走近契约型基金系列之一

昨天跟大家探讨了契约型基金的概念以及其有别于公司型基金的组织形式,大家对契约型基金这类业务模式已经有了初步的了解。契约型私募基金是基于一系列契约而成立的基金,通常由委托人 、受托人和基金受益人 三方订立契约而成。这种基金本身不依托公司或有限合伙的组织形式,基金的持有人也没有股东或合伙人身份,而是通过持有人大会来行使权利。 事实上,契约型私募基金更切合私募”资 ...

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