12点告诉你什么是阳光私募基金

时间:2015-05-11

       1.什么是私募基金?
       
       私募基金是只能采取非公开方式,面向特定投资者募集发售的基金。阳光私募基金是借助信托公司平台、公募资管、有券商托管的契约性基金等正规通道和受监管发行的,资金由银行托管,证券交由证券公司托管,在银监会的监管下,定期公示业绩的投资于证券市场的产品。
       
       阳光私募产品的架构
       
       2.私募基金的安全性
       
       目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同,私募基金公司只负责资金的运营管理,资金由银行托管,证券由交易券商托管,不存在挪用的可能,通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。
       
       3.私募基金的特点
       
       1)购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行,不在公开场合发售,也没有公开的推广;同时,其起点金额较高,每份投资一般不少于100万。
       
       2)收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
       
       3)追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致,主要原因是私募基金的固定管理费很少,主要依靠超额业绩费生存发展,而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的,因此,只有投资者赚到钱,私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格。
       
       4)股票的投资比例灵活:在0-100%之间,可称之为“全天候”的产品,可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。
       
       5)操作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿,同时对行业集中度,持股集中度的要求远较公募宽松。相对于公募,其总金额比较小,操作空间大,可以集中持仓一两个行业,及5、6只股票,更有利于基金经理主动管理能力的发挥。
       
       6)流动性有限制:一般有6-12月封闭期:阳光私募基金多有6到12个月的封闭期,客户在封闭期中赎回受到限制或需要交纳3%左右的赎回费,但之后通常可免费赎回。
       
       7)信息披露较少:通常每周、每双周或每月公布一次净值,没有强制的季度信息披露要求,相比公募,私募的信息披露较少。
       
       4.私募基金的投资范围
       
       目前而言,私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。实际运作中,私募的投资集中在股票、交易所和银行间债券等。
       
       5.私募基金由谁监管?
       
       阳光私募基金是由信托公司发起设立并在中国银监会备案。信托公司由中国银监会监管,私募基金公司则由证监会监管。
       
       6.私募基金保证收益吗?
       
       私募基金不保证收益。目前私募基金主要投资于证券市场,所以私募基金和公募基金一样不保证收益。
       
       7.哪里可以查询净值等相关信息?
       
       私募基金净值您可以在相应的信托公司网站、私募管理人网站、以及独立第三方的基金研究机构网站上查询到。
       
       8.基金净值是否是投资人的净收益?
       
       是的。私募基金公布的净值不仅已经扣除私募管理人的提成,而且已经扣除固定管理费、银行托管费、律师顾问费等其他费用,是客户实际所得。
       
       9.能不能部分赎回?
       
       私募基金赎回时可以不必全部赎回。如进行部分赎回,赎回部分一般不小于10万,赎回后留存市值必须是私募基金要求的最低金额(通常为100万),否则必须全部赎回。
       
       10.要追加投资怎么办?
       
       私募基金可以追加投资,追加的资金至少10万,或是10万的整数倍。追加资金按照申购日的净值计算份额。
       
       11.私募基金和公募基金有哪些不同?
       
       私募基金:银监会监管,百万起投向少数特定投资者,非公开发售;提取超额收益的业绩报酬;仓位灵活不受限制。
       
       公募基金:证监会监管,千元起投向社会公开募集公开发售;收取固定管理费;仓位最低60%的限制。
       
       12.什么样的人合适买私募基金?
       
       私募基金主力投资品种是交易所和银行间市场的股票及债券,一般最小购买资金要求100万,封闭期在6到12个月,封闭期后每周、双周或每月开放一次,因此比较适合资金量大,对资金流动性要求不高,并具有一定抗风险能力的投资者。

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